文章核心观点 - 发掘有潜力的芯片股需挑选赢家并关注推动领先公司指数级增长的因素 3 家大型芯片巨头在各自领域展现创新、韧性和战略举措 适合长期投资以利用市场波动捕捉机会 [1][2] 分组1：Advanced Micro Devices（AMD） - 公司在高性能计算和图形市场占主导地位 专注于人工智能和机器学习领域 [3] - 有效渗透企业领域 其 Epyc CPU 在关键企业资源规划和数据库解决方案中被广泛采用 [3] - 推出新处理器提升人工智能能力 Ryzen 移动处理器和 Turin 系列 Epyc 处理器将增强市场地位 [4] - 凭借强劲财务表现、战略企业部署及创新 有望成为顶级芯片股 [4] 分组2：Taiwan Semiconductor Manufacturing（TSM） - 先进半导体技术使其在人工智能和高性能计算领域需求高 [6] - 尽管受智能手机市场季节性不利影响 但产品组合有利使毛利率达 53.1% 环比略有上升 运营利润率提高 0.4 个百分点至 42% 体现运营效率 [6] - 2024 年计划资本支出 280 亿至 320 亿美元 用于前沿工艺技术 全球扩张建厂以提升地理响应和灵活性 有望实现持续增长和全球领先 [7] 分组3：Intel（INTC） - 专注于先进半导体制造和人工智能技术转型战略 [8] - 客户业务同比增长超 30% 数据中心和人工智能业务增长 5% 得益于产品组合和需求增加 [8] - 获得微软等客户 受《芯片与科学法案》支持 推出 Gaudi 3 下一代加速器并举办行业活动展示潜力 [8] - 执行 IDM 2.0 战略 聚焦成为工艺技术领导者 推动 Intel 3 和 Intel 18A 节点发展 有望在企业更新周期和市场需求推动下持续增长 [9]