Intuitive Surgical (ISRG) - 公司2024年第一季度每股收益为1.46美元 同比增长23.7% 市盈增长比为2.9 表明估值偏高 [1] - 全球医院安装的达芬奇手术系统数量持续增长 推动经常性收入增加 目前全球安装基数为9203台 其中5385台在美国 欧洲和新兴市场仍有较大渗透空间 [2] - 公司股票在过去12个月上涨40% 目前远期市盈率为72.4 估值偏高 建议等待深度回调后再考虑买入 [20] Coinbase Global (COIN) - 公司股价在过去12个月上涨近150% 但近期出现疲软 目前股价为245美元 预计将进一步回调 [5] - 加密货币交易量在6月下降21.8% 为连续第三个月下降 6月集中交易所现货和衍生品交易总量为4.2万亿美元 远低于3月的9万亿美元 这将影响公司2024年第二季度业绩 [7] - 预计未来几个季度交易量将回升 潜在催化剂是降息带来的金融系统流动性增加 股价深度回调将是良好的买入机会 [8] Loar Holdings (LOAR) - 公司是航空航天和国防零部件制造商 自4月以28美元上市以来 股价已翻倍至59美元 目前远期市盈率为142 估值偏高 [10] - 公司近期以3.85亿美元收购Applied Avionics 后者是高精度航空电子接口解决方案制造商 预计将带来4000万美元销售额和2100万美元调整后EBITDA [11] - 自2012年以来已完成16次收购 2012-2023年收入复合年增长率为38% 具有强劲增长记录 但建议在较低水平买入 [12] 市场整体情况 - 尽管近期有所回调 标普500指数仍接近历史高点 降息可能性使股市保持看涨 但建议谨慎乐观 卖出估值过高的成长股 [15] - 市场经历财富创造和侵蚀阶段 避免或卖出估值过高股票可最小化熊市回撤 建议持有部分现金并投资低贝塔股票 [16] - 三只估值过高的成长股可能在未来几个季度回调30% 但这些公司基本面强劲 长期增长前景良好 30%回调将是新的买入机会 [17]