文章核心观点 - 尽管新能源汽车时代来临，但石油股仍有投资机会，拜登宣布不寻求连任，特朗普可能入主白宫，共和党支持油气企业，或使石油股受益 [1][2] 行业情况 - 新能源汽车崛起使消费者有更多选择，气候变化等科学担忧影响观念，但政治领域转变或使化石燃料重获活力 [1] 各公司情况 EOG Resources（EOG） - 从事油气勘探生产，特朗普若上台撤销拜登电动车相关指令或使该公司股票受益 [3] - 目前股价为过去一年销售额的3.15倍，高于行业平均的2.12倍，2023年第一季度至2024年第一季度估值为2.76倍，市场似乎接受约3倍的倍数 [3] - 分析师预计2024财年销售额下降2.4%，但政治风向转变可能使预测上调，目前最高估计为257.6亿美元 [4] ConocoPhillips（COP） - 是石油股中的巨头，主要从事上游业务，政治转变使该公司股票有吸引力 [6] - 中东和东欧地缘政治紧张可能导致全球供应链中断，增加对上游企业及其产品的需求 [6] - 股价为销售额的2.4倍，高于行业水平，但考虑公司实力较合理，分析师预计2024财年销售额达593.6亿美元，增长1.3%，最高估计685.6亿美元更现实 [7] TC Energy（TRP） - 从事中游业务，专注能源基础设施，有93600公里天然气管道和原油管道网络，中游企业较稳定，签订长期合同，对经济运行至关重要 [8] - 股价为过去一年收入的3.69倍，高于行业平均的1.87倍，但过去一年市场支持倍数为3.39倍 [9] - 分析师预计未来两年缓慢稳定增长，2025财年末收入达124.5亿美元，较2024年预计销售额118.3亿美元增长5.2%，2023年营收116.5亿美元 [9] Kinder Morgan（KMI） - 是中游顶级石油股，以公司形式运营，避免复杂税务文件，运营庞大管道和存储系统，涉及加工处理设施，业务可预测，股息收益率为5.38% [10] - 股价为销售额的3.09倍，过去一年市场支持倍数为2.46倍 [11] - 分析师预计2024财年销售额增至162.9亿美元，增长7.5%，2025财年增至175.2亿美元 [11] Valero Energy（VLO） - 从事下游炼油和营销业务，产品面向消费者，受燃料价格和电动车替代影响，特朗普上台撤销电动车指令或使该公司股票受益 [12] - 股价为销售额的0.38倍，低于行业平均的0.55倍 [13] - 分析师预计2024财年销售额减少6.2%至1357.2亿美元，若特朗普上台情况可能改善 [14] Marathon Petroleum（MPC） - 是综合下游能源公司，主要从事炼油和营销，也涉及中游业务，政治转变可能使该公司股票受益 [15] - 股价为销售额的0.46倍，低于行业平均，与去年指标0.43倍相近，分析师预计2024财年销售额降至1399.8亿美元，下降6.9%，2025财年降至1368.5亿美元，最乐观估计2024年达1532.1亿美元，2025年达1600亿美元 [15][16] Schlumberger（SLB） - 从事能源设备和服务行业，为全球能源行业提供技术，涉及油田开发和油气生产管理及勘探项目数据处理服务 [17] - 过去一年第二季度以来平均每股收益79美分，超共识预期78美分，盈利惊喜1.55% [17] - 股价为销售额的2.01倍，高于行业平均1.22倍，但市场此前接受一年平均倍数2.36倍，分析师预计2024财年销售额增至369.4亿美元，增长11.5%，2025年营收达419.2亿美元 [18][19]