文章核心观点 - 投资创新公司可获丰厚回报，Salesforce作为客户关系管理解决方案领先提供商，虽今年股价波动且年初至今略有下跌，但鉴于其强大基本面和对人工智能的持续整合，是长期投资者的有吸引力买入机会 [1] 公司长期发展趋势 - 自2004年上市以来Salesforce持续增长，销售和产品不断增加，受益于技术长期趋势和管理层战略举措，2020年其股票成为道琼斯工业平均指数成分股 [2] - 公司进行多笔重要收购，如2016年收购Demandware、2020年收购Vlocity、2021年收购Slack、近期收购Spiff，增强了产品和行业特定解决方案能力，月活用户从2019年的1460万增至2023年的5410万 [2] 行业市场规模与公司AI布局 - 2023年全球CRM市场价值914亿美元，预计到2032年将超2620亿美元，复合年增长率12.6%；全球CRM内AI市场预计从2023年的41亿美元增长到2033年的484亿美元，复合年增长率28% [3] - 公司致力于AI，有Einstein Copilot等产品并与IBM等行业领导者合作，是AI驱动CRM解决方案的领导者 [3] 公司近期业绩与股价表现 - 公司最新财报显示，营收达91.3亿美元，同比增长11%，略低于市场预期；调整后每股收益2.44美元，上年为1.69美元；运营现金流大幅提升，自由现金流同比增长43%至超60亿美元；管理层维持2025财年全年营收指引，预计增长8% - 9% [4] - 2025财年第一季度财报发布后，投资者抛售股票致股价下跌20%，但近几周股价已开始回升 [4] 公司估值与分析师观点 - 华尔街51位分析师对公司股票给出整体跑赢评级，12个月中位目标价300.19美元，比当前水平高超14% [5] - 公司市盈率46.5倍、市净率4.3倍、市销率7.1倍，高于行业平均的12倍、2.4倍和2.1倍，表明部分未来增长潜力可能已反映在股价中 [5] 投资建议总结 - 公司从单一产品发展为多元化投资组合，市值达2546亿美元且仍有巨大潜力，其对AI的前瞻性、战略收购和持续创新巩固了在CRM领域的领导地位，近期股价下跌为长期投资者提供了有吸引力的切入点 [6]