文章核心观点 - 7月多数AI股票回调，但回调是买入机会，当前处于新技术时代早期，生成式AI未来10年将以42%的复合年增长率增长，推荐三只处于生成式AI基础设施建设前沿的股票 [1] 行业趋势 - 生成式AI将在教育、游戏和生命科学等行业普及，刺激AI训练和推理的投资周期 [1] - 目前AI投资主要集中在芯片设计、半导体和数据中心等支持层，传统数据中心向AI数据中心的转变将为相关企业带来多年利好 [1][5] 公司分析 Vertiv（VRT） - 云服务提供商建设AI数据中心，Vertiv作为数据中心关键基础设施供应商将受益，提供包括热管理和电源管理等的端到端解决方案 [2] - 过去三个月股价下跌超15%，Q2有机订单增长57%，有机净销售额增长14%，调整后运营利润率达19.6%，公司上调2024年利润和自由现金流指引，按低端指引计算市盈率为31倍 [3] 英伟达（NVDA） - 英伟达在AI芯片领域优势明显，其Hopper和新Blackwell芯片性能卓越，大量投资用于建设由英伟达芯片驱动的数据中心 [5] - 新Blackwell芯片今年晚些时候上市，公司提供完整解决方案，股价从140美元回调至113美元，预期本财年收入增长97%，远期非GAAP市盈率41倍，低于5年平均的47倍 [6] 博通（AVGO） - 博通在AI芯片竞赛中仅次于英伟达，是定制AI芯片市场的领导者，为谷歌等公司生产定制芯片 [7] - Q2 2024 AI网络收入飙升，AI收入同比增长280%至31亿美元，预计FY2024 AI收入占半导体收入比例将超30%，达110亿美元，收入增长势头将延续到FY2025 [8]