文章核心观点 - 股票长期呈上升趋势，过去十年标准普尔500指数复合年增长率达12.75%，当前指数接近历史高位，是关注表现不佳蓝筹股的好时机，介绍七只近期表现不佳但长期有上涨潜力的蓝筹股，认为其投资组合未来五年可跑赢指数 [1][2] 各公司情况 雪佛龙公司（CVX） - 过去12个月股价横盘，因宏观经济逆风影响能源价格，这是买入机会，公司基本面强劲且有稳定增长前景 [3] - 拥有投资级资产负债表，2024年第一季度净负债率为8.8%，2023年运营现金流为356亿美元，若油价因扩张性货币政策上涨，年运营现金流可能超400亿美元 [3] - 过去十年平均储量替代率超100%，完成对赫斯公司收购后，有望实现产量增长和现金流提升，还可通过股息和股票回购持续创造价值 [4] 洛克希德·马丁公司（LMT） - 过去一个月股价上涨近15%，远期市盈率19.9倍，股息收益率2.39%，具有吸引力 [6] - 全球地缘政治紧张，行业顺风积极，2024年第二季度末订单积压达1580亿美元，随着积压订单增加，营收有望加速增长 [6] - 2024年第二季度销售额同比增长9%至181亿美元，上调全年销售和每股收益指引，2024年自由现金流可能达62亿美元，可用于股息和股票回购 [6] - 投资下一代国防技术，包括高超音速和下一代太空能力等领域，财务灵活性高，创新投资有望强劲 [7] 辉瑞公司（PFE） - 股价曾大幅下跌，4月触及52周低点25.2美元，后从超卖水平强势反弹，目前股价31美元，远期市盈率12.9倍，股息收益率5.47%，有望保持上涨势头 [8] - 2024年第二季度业绩强劲，营收同比增长3%至133亿美元，上调全年营收指引至610亿美元（中值） [8] - 截至7月有113个候选产品的产品管线，其中33个和27个分别处于第三和第二阶段，未来几年将提供增长可见性 [8] - 2023年12月完成对赛哲恩公司的收购，成为领先的肿瘤学公司，有助于加速增长 [9] 力拓集团（RIO） - 是值得买入的工业大宗商品股票，远期市盈率8.9倍，股价被低估，股息收益率6.72%，随着扩张性货币政策实施，工业大宗商品有望反弹，公司将受益 [11] - 2024年上半年息税折旧摊销前利润和运营现金流分别为121亿美元和71亿美元，资产负债表强劲，计划在2024 - 2026年每年投资70亿美元 [11] - 铁矿石业务持续推动现金流，公司正在向铝、铜和锂等能源转型金属领域多元化发展，未来五年有望取得成果 [11] 纽蒙特公司（NEM） - 过去五年股价表现不佳，但随着黄金价格上涨，有望强势突破，远期市盈率16.2倍，股息收益率2.12%，具有吸引力 [12] - 目前黄金价格略高于每盎司2400美元，花旗认为未来6 - 18个月黄金价格可能达到每盎司3000美元，若预测成真，公司股价有望获得可观回报 [12] - 拥有十个一级黄金资产，有望支持生产增长至2040年，同时拥有1400万吨铜储量和2600万吨铜资源，资产提供明确增长可见性，价格上涨将增加现金流 [12] - 2024年第二季度运营现金流为14亿美元，若黄金价格超过每盎司3000美元，年运营现金流可能在70 - 100亿美元之间，将推动股息健康增长 [13] 家得宝公司（HD） - 消费支出是美国经济增长动力，受货币政策收紧影响，随着增长担忧加剧，可能降息，看好消费行业 [15] - 股价因宏观经济环境挑战表现低迷，当前是买入机会，股息收益率2.49% [15] - 收购SRS分销公司，该公司是美国增长最快的建筑产品分销商之一，收购完成后公司潜在市场增加500亿美元至1万亿美元，将对未来季度增长产生积极影响 [15] - 2024年预计同店销售额下降1%，但市场已消化该因素，年底有望加速增长，提升公司在蓝筹股中的地位 [16] 淡水河谷公司（VALE） - 今年以来股价大幅回调，是买入良机，远期市盈率5倍，认为未来24 - 36个月股价可能翻倍 [17] - 2024年第二季度业绩有多个积极因素，铁矿石生产和销售呈上升趋势，铜产量稳定，镍产量下降是因维护 [17] - 2024年第二季度备考息税折旧摊销前利润为40亿美元，铁矿石发货量增加推动该指标增长，若未来季度大宗商品价格上涨，年息税折旧摊销前利润潜力可能达200亿美元 [17] - 有望实现健康的运营和自由现金流，确保资产负债表强劲，有股息分配灵活性，是值得买入的蓝筹股 [17]