行业情况 - 2024年至今医疗保健股季度盈利较历史第一季度面临周期性挑战，全行业季度盈利较2023年第一季度下降25% [1] - 尽管受挫，医疗保健行业年初至今仍保持正回报，是2024年标普500指数收益的第二大组成部分，仅次于科技行业 [1] - 2014 - 2022年医疗保健行业略跑赢大盘，此后科技股飙升，医疗保健股回落，表现逊于标普500指数 [1] - 一小部分医疗保健股仍是许多成长型投资组合的重要组成部分，跑赢市场整体平均水平 [1] 公司情况 麦克森公司（McKesson） - 美国最大的医疗保健公司，按收入排名第九，通过药品分销获利 [2] - 配送北美三分之一的药品，2024财年营收达3090亿美元，借助医疗技术网络实现这一业绩 [2] - 疫情期间成为关键疫苗分销商，是美国政府数亿剂新冠疫苗的集中分销商，后续仍是表现最佳的医疗保健股之一 [3] 环球医疗服务公司（Universal Health Services） - 在医院管理领域占据市场份额，上月因第二季度财报结果出色，股价飙升 [4][5] - 本季度营收同比增长10%，达39.1亿美元，净收入增至2.89亿美元，同比增长68.79%，每股收益增长76%，达4.26美元，超出分析师预期近30% [5] - 医院管理商业模式对投资者而言成本效益高，随着美国肥胖问题导致更多人需要医院护理，其营收和利润将继续增长 [5] 再生元制药公司（Regeneron Pharmaceuticals） - 在疫情期间凭借单克隆抗体受到关注，自1988年成立以来一直由同一CEO领导 [6] - 由创始人兼医生研究员领导，体现其研究的质量和相关性，近期第二季度财报增强了投资者信心 [6] - 营收、净收入和利润率均增长，大幅超出每股收益和营收指引，2024年后续发展态势良好，注重管理和科研使其成为值得考虑的长期医疗保健股 [7]