文章核心观点 - 近期利差交易恐慌使日本股市暴跌并蔓延至其他市场，宏观经济形势严峻，投资者应审视投资组合并减持高风险股票，尤其建议在2024年科技股抛售加剧前卖出七只科技股 [1][2][4] 市场整体情况 - 利差交易恐慌致日本股市暴跌并蔓延，部分分析师警告这可能只是股票抛售的冰山一角 [1] - 宏观经济形势严峻，出现收益率曲线倒挂、失业率上升和萨默指标等衰退信号 [2] 投资建议 - 建议投资者审视投资组合，减持高风险股票，降低风险敞口 [3] - 建议在2024年科技股潜在抛售加剧前卖出七只科技股 [4] 各公司情况 费埃哲公司（FICO） - 开发分析、软件和数据管理产品，2024年第三季度财报喜忧参半，营收同比增长12%至4.48亿美元，但每股收益低于预期7美分 [5] - 股价过去一年飙升95%，过去五年上涨357%，估值过高，远期销售市盈率近24倍，远期收益市盈率达70倍，周期性调整后的市销率创历史新高 [6] - 分析师预计未来年收入增长约13%，每股收益增长20%，不足以支撑高估值，随着衰退担忧加剧和利率高企，华尔街可能对其失去兴趣 [7][8] ChargePoint Holdings（CHPT） - 提供电动汽车充电解决方案，近期业绩不佳，最新季度营收同比下降18%至1.07亿美元，亏损扩大 [8] - 科技股抛售和高利率使电动汽车行业下滑，特斯拉等大公司挤压其市场份额，公司为维持运营稀释股权 [9] - 即使利率大幅下调，公司亏损严重，短期内难以扭转，电动汽车市场复苏可能漫长，特朗普政府上台或使情况更糟 [10] Viasat（VSAT） - 受SpaceX的Starlink竞争影响，若不转向新商业模式，可能面临破产，其市场份额可能因Starlink扩张和亚马逊进入而加速流失 [11] - 近期财报显示，可预见未来营收增长将维持在个位数，甚至可能为负，科技股抛售使其处境更危险 [11][12] Marathon Digital（MARA） - 作为数字资产技术公司，主要开采比特币，2024年第二季度财报未达预期，净亏损2亿美元，主要因比特币产量下降和数字资产价值缩水 [12] - 比特币矿业表现不佳，减半事件后矿工仍亏损，比特币价格在衰退中表现不明，与市场关联度增加，公司股票稀释严重，长期投资不可行 [13][14] Sunrun（RUN） - 太阳能公司业绩不佳，2024年第二季度营收同比下降11%，分析师预计至少到2028年才能实现持续盈利，债务驱动增长模式在加息后成为主要问题 [15] - 预计销售增长乏力，特朗普当选总统可能使前景更糟，杰富瑞分析师下调其目标价 [16] 德州仪器（TXN） - 设计、制造、测试和销售模拟和嵌入式半导体，2024年第二季度营收同比下降16%至38.2亿美元，连续七个季度销售和利润下滑，需求周期性低迷预计至少持续一个季度 [17] - 虽长期前景乐观，但近期财报令人担忧，与同行相比表现不佳，库存增加，远期销售市盈率达11倍，若无法实现预期增长，股价可能回调 [18][19] Zeta Global Holdings（ZETA） - 运营人工智能营销云平台，2024年股价飙升168%，第二季度营收同比增长33%至2.278亿美元，调整后息税折旧摊销前利润增长44%至3850万美元，但按美国通用会计准则仍亏损，盈利质量低，估值过高 [20][21] - 虽基本面良好，但预计衰退来袭时营销和广告预算将削减，公司增长故事面临风险，股价涨幅大，有回调空间 [22]