文章核心观点 - ChargePoint自2021年上市后发展艰难，当前股价低迷看似便宜，但投资者需谨慎判断是否为投资机会，鉴于公司面临诸多挑战，建议投资者待其关键方面有实质改善后再考虑投资 [1][2][3] 公司情况 业务规模 - ChargePoint运营着全球最大的充电网络之一，在美国和欧洲均有站点，在15454个地点运营着48946个充电端口，远超竞争对手特斯拉的5872个地点和12412个充电端口 [4] 财务状况 - 去年公司总收入4.17亿美元，较上一年下降17.5%，毛利润1.006亿美元，但运营费用高，运营亏损2.53亿美元，虽较2024年的4.5亿美元亏损有所改善，但仍需削减开支 [7][11][12] - 公司资产负债表上约有2.25亿美元现金，鉴于烧钱速度，可能需进入市场筹集更多资金，自2021年年中以来，摊薄后流通股增加43%至4.48亿股，大幅稀释了股东权益 [13] 面临挑战 - 高利率抑制借贷活动，消费者和企业削减开支，导致电动汽车普及速度慢于预期，充电基础设施部署也随之放缓 [7] - 在充电网络基础设施方面面临来自特斯拉的激烈竞争，特斯拉在1246个地点拥有12580个快速充电端口，而ChargePoint在1147个地点仅有1675个快速充电端口 [8] - 特朗普政府试图收回项目资金，减少对可再生能源及相关基础设施的重视，2月7日还下令各州暂停50亿美元的国家电动汽车基础设施（NEVI）项目，给公司业务带来更多短期不确定性 [8][9] 行业情况 发展现状 - 近年来电动汽车销量稳步增长，去年美国电动汽车销量达130万辆，创历史新高，较2022年增长64%，第四季度电动汽车占新车销量的8.7%，高于2023年第一季度的7.3% [5] 推动因素 - 政府通过回扣、税收抵免和补贴等激励措施，以及汽车制造商近年来加大对电动汽车生产的投资，推动了电动汽车的普及 [6] 不利因素 - 汽车制造商缩减了雄心勃勃的电动汽车计划，政治环境对电动汽车及相关基础设施的支持不如以往，共和党领导的行政部门和国会对电动汽车的支持力度减弱 [2][10]

文章核心观点 - 市场波动时应保持简单，投资ChargePoint Holdings公司股票应关注重要数据，虽公司去年表现亮眼且有望接近盈利，但2025财年收入同比下降，若不能在增长销售同时实现整体盈利，该股票应观望 [1][2][7] 公司表现 - 过去一年标准普尔500指数下跌近5%，ChargePoint股价暴跌超43% [3] - 2025财年公司毛利润率从2024财年的5.9%扩大至24.1%，净亏损从4.576亿美元收窄至2.829亿美元 [4] - 2025财年调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）利润率逐季改善，从第一季度的负34%提升至第四季度的负17% [5] 公司展望 - 管理层预计公司在2026财年更接近盈利，并设定目标在该财年某个时间实现正的调整后EBITDA [5] 投资建议 - 投资者未来几个季度应关注调整后EBITDA指标，看公司能否迈向整体盈利 [6] - 若公司不能在增长销售同时实现整体盈利，该股票应观望 [7]

文章核心观点 - 电动汽车行业遇冷及关税影响下ChargePoint未来一年发展艰难，其股票暂不宜投资 [1][2][10] 电动汽车行业现状 - 电动汽车革命比预期耗时久，行业遇冷，传统车企大幅缩减电动汽车计划 [1][4] - 疫情致供应链问题、通胀使电动汽车价格超出许多买家承受范围，行业增长缓慢 [5] - 2024年混合动力汽车销量激增近37%，占新车销售约12%，而电动汽车仅占8% [6] ChargePoint公司情况 - 作为电动汽车充电软硬件制造商，过去六个月股价下跌58%，2025财年营收暴跌18%至4.17亿美元 [2][5] - 若电动汽车行业不快速增长，其充电站使用需求将大幅减少 [5] 关税影响 - 特朗普颁布的关税政策将重创汽车市场，预计使汽车价格平均上涨13.5% [7][9] - 汽车制造商面临来自墨西哥和加拿大25%的进口关税及全球范围的关税，成本上升 [8] - 关税使电动汽车更贵，消费者购买意愿降低，减少对电动汽车充电器的需求 [9]

文章核心观点 - 2024年第四季度美国电动汽车销量创新高，充电生态系统需求大，ChargePoint正在构建该系统，虽目前仍亏损，但有长期投资机会 [1][2][5] 行业情况 - 美国电动汽车销量增长迅速，2014年占比个位数，约十年后超新车销量20%，且增长趋势不停，带动充电基础设施需求大增 [2] 公司情况 业务布局 - ChargePoint试图用可用于私人住宅、公路及车队运营公司的技术，服务广泛客户群体 [2] 运营数据 - 截至2025财年1月结束时，ChargePoint系统在美欧有34.2万个充电端口，已建成庞大网络 [3] 财务表现 - 2025财年第四季度运营费用占收入的百分比同比下降18个百分点，毛利率上升9个百分点，正努力提高盈利能力 [3] 投资风险 - ChargePoint仍是较激进的投资，目前仍在亏损，因电动汽车技术较新，需大量研发支出，盈利可能还需数年，投资者需有长期投资视角 [5]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年1月31日和2024年1月31日，公司累计亏损分别为18.914亿美元和1.6144亿美元[311] - 2025财年联网充电系统收入为23.4802亿美元，较2024财年减少12.602亿美元，降幅34.9%[333] - 2025财年订阅服务收入为1.44325亿美元，较2024财年增加2388万美元，增幅19.8%[334] - 2025财年其他收入为3795.6万美元，较2024财年增加1258.4万美元，增幅49.6%[335] - 2025财年联网充电系统成本为22.3351亿美元，较2024财年减少16.2798亿美元，降幅42.2%[339] - 2025财年订阅服务成本为7121.8万美元，较2024财年减少237.7万美元，降幅3.2%[340] - 2025财年其他成本为2183.3万美元，较2024财年增加505.6万美元，增幅30.1%[341] - 2025财年毛利润为1.00681亿美元，较2024财年增加7056.3万美元，增幅234.3%[344] - 2025财年毛利率为24.1%，较2024财年的5.9%有所提升[344] - 2025财年研发费用为141,276千美元，较2024财年减少79,505千美元，降幅36.0%，占总收入比例从43.6%降至33.9%[348] - 2025财年销售和营销费用为130,890千美元，较2024财年减少19,296千美元，降幅12.8%，占总收入比例从29.6%升至31.4%[351] - 2025财年一般及行政费用为81,514千美元，较2024财年减少27,588千美元，降幅25.3%，占总收入比例从21.5%降至19.5%[354] - 2025财年利息收入为8,347千美元，较2024财年减少1,256千美元，降幅13.1%，占总收入比例从1.9%升至2.0%[356] - 2025财年利息费用为24,653千美元，较2024财年增加8,380千美元，增幅51.5%，占总收入比例从3.2%升至5.9%[358] - 2025财年其他收入（支出）净额为3,389千美元，较2024财年增加2,380千美元，占总收入比例从0.2%降至0.8%[360] - 2025财年所得税拨备为4,372千美元，较2024财年增加4,393千美元，占亏损比例从0升至1.6%[362] - 截至2025年1月31日和2024年1月31日，公司现金及现金等价物和受限现金分别为225.0百万美元和357.8百万美元[363] - 2025财年、2024财年和2023财年，公司经营活动净现金使用分别为1.469亿美元、3.289亿美元和2.67049亿美元；投资活动净现金使用（提供）分别为0.121亿美元、提供0.856亿美元和0.126154亿美元；融资活动净现金提供分别为0.285亿美元、3.065亿美元和3.72859亿美元[373] - 2025财年经营活动净现金使用1.469亿美元，主要包括净亏损2.771亿美元和净经营资产减少0.175亿美元，部分被1.476亿美元非现金费用抵消[374] - 2024财年经营活动净现金使用3.289亿美元，主要包括净亏损4.576亿美元和净经营资产减少1.028亿美元，部分被2.315亿美元非现金费用抵消[375] - 2025财年投资活动净现金使用1210万美元，因购置物业和设备；2024财年投资活动净现金提供8560万美元，包括短期投资到期收到1.05亿美元，被购置物业和设备1940万美元抵消[376] - 2025财年融资活动净现金提供2850万美元，包括ATM机制下出售普通股净收益1020万美元、司机资金和应付客户款项变动780万美元、员工股权计划下发行普通股净收益1050万美元[377] - 2024财年融资活动净现金提供3.065亿美元，包括ATM机制下出售普通股净收益2.872亿美元、司机资金和应付客户款项变动1370万美元、员工股权计划下发行普通股净收益1210万美元，部分被290万美元2027年循环信贷安排发行成本和350万美元收购ViriCiti或有盈利支付抵消[378] - 截至2025年1月31日，公司现金、现金等价物和受限现金总计2.25亿美元[397] 重组相关情况 - 2023年9月重组裁员约10%，2024年12个月内产生1560万美元相关成本，截至2025年1月31日重组相关负债为30万美元[313] - 2024年1月重组裁员约12%，2024年12个月内产生员工相关成本990万美元和设施退出成本270万美元，截至2025年1月31日重组相关负债为120万美元[314] - 2024年9月重组裁员约15%，2025年12个月内产生员工相关成本980万美元，截至2025年1月31日重组相关负债为40万美元[315] 上市合规情况 - 2025年2月19日，公司收到纽交所通知，因其普通股连续30个交易日平均收盘价低于1美元，未符合上市要求，需在6个月内（至2025年8月19日）恢复合规[317] 业务线及市场相关 - 公司营收主要来自联网充电系统销售、平台订阅和保修服务，部分通过“ChargePoint即服务”模式获得[309] - 公司目标客户包括商业、车队和住宅三个关键垂直领域[310] - 公司自2007年成立以来每年都有净运营亏损和负经营现金流，运营资金主要来自客户付款、股票发行、借款等[311][312] - 公司认为营收增长与电动汽车销量相关，但电动汽车市场发展存在不确定性，诸多因素可能影响其采用率[319] - 公司面临宏观经济趋势、竞争、新产品发布和投资、政府政策等因素影响，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[319][320][322][323][325] - 2021年11月15日签署的法案为电动汽车和充电基础设施提供75亿美元资金[326] 债务与融资情况 - 2022年4月公司完成300.0百万美元可转换债券私募，2023年10月修订契约，利率提高，到期日延至2028年4月1日[364] - 2023年7月公司签订初始本金最高150.0百万美元的循环信贷协议，截至2025年1月31日无借款，借款能力达150.0百万美元[367][368] - 2022年7月1日，公司向美国证券交易委员会提交S - 3表格注册声明，可发售最高10亿美元的普通股、优先股、债务证券等，其中ATM机制下可发售最高5亿美元普通股；2025财年，公司通过ATM机制出售8318293股普通股，净收益1.02亿美元；截至2025年1月31日，ATM机制下还有1.512亿美元普通股可供出售[369] 经营租赁情况 - 截至2025年1月31日，公司有2310万美元经营租赁付款义务，其中590万美元需在12个月内支付[381] 收入确认与库存核算 - 公司采用五步模型确认收入，涉及多产品和服务合同时，需判断各产品和服务是否为单独履约义务，并分配交易价格[385] - 公司库存按成本与可变现净值孰低计量，定期分析库存水平，将可能过时、成本高于可变现净值或超过预期需求的库存减记至可变现净值[391] 风险相关 - 假设利率变动10%，不会对公司现金、现金等价物和短期投资价值产生重大影响[398] - 2025财年（截至1月31日）与2024财年相比，公司利率风险无重大变化[398] - 公司有以外币（主要是欧元）计价的收入和运营费用，面临外汇风险[399] - 假设截至2025年1月31日，所有外币兑美元贬值10%，不会导致以外币计价的余额产生重大外汇损失[400] - 2025财年（截至1月31日）与2024财年相比，公司外汇风险无重大变化[400] - 公司目前未使用金融工具对冲外汇风险，但未来可能会这样做[401] 税务与薪酬核算 - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债反映资产和负债的财务报告与税务基础之间的暂时性差异[394] - 公司仅在税务立场很可能在税务机关审查中得以维持时，才确认不确定税务立场的税收利益[395] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估计员工购股计划（ESPP）授予日的基于股份的薪酬[393]

文章核心观点 - 随着电动汽车需求增加，充电基础设施需求也会增加，ChargePoint正在构建电动汽车充电网络，这是巨大机会但也存在风险，投资者需关注公司业务发展的几个重要方面 [1] 公司业务 - 公司正在构建电动汽车充电网络，与汽油动力汽车不同，电动汽车充电地点更多，包括加油站、商店、办公室和家庭等，这意味着有更多销售充电技术的机会，但也需要不同的充电技术和模式，公司试图在充电业务各方面占据一席之地 [2][3][4] 投资者需关注的问题 业务模式 - 公司试图满足所有人的需求，但这很难，2025财年（截至1月31日）公司营收4.17亿美元，低于上一年的约5.07亿美元，不过订阅收入增长约20%，而充电系统销售收入同比下降约35%，公司未来发展方向不明，投资者需关注其业务发展和收入流变化 [6][7][8] 盈利情况 - 订阅收入增加使公司毛利率有所改善，2025财年毛利润增至约1亿美元，但研发支出超1.4亿美元，销售和营销成本约1.31亿美元，一般和行政成本约8000万美元，公司最终亏损约2.82亿美元，虽较上一年的近4.58亿美元有所减少，但未来几年可能仍会亏损，投资者需关注公司向盈利迈进的进展 [9][10][12] 财务目标 - 公司管理层强调调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA），目标是在2026财年至少有一个季度实现正的调整后EBITDA，但未明确具体季度，且仅一个季度实现可能不是理想结果，投资者需关注管理层是否能实现目标以及该目标对公司盈利的意义 [14][15][16] 综合评价 - 公司是新兴行业的新进入者，业务模式、盈利能力和财务目标等方面存在不确定性，可能只适合更激进的投资者 [17][18]

文章核心观点 无 分组1 - Parkev Tatevosian和The Motley Fool在提及的股票中均无持仓 [1] - Parkev Tatevosian是The Motley Fool的附属机构，推广其服务可获补偿，通过其链接订阅他能赚取额外资金支持其频道，但其观点不受The Motley Fool影响 [1]

文章核心观点 - ChargePoint股价受特朗普举措和纽交所通知影响下跌，虽财报有亮点但营收预计下滑，需提升股价避免摘牌 [1][6][8] 股价下跌原因 - 2月ChargePoint股价暴跌30.8%，受特朗普举措和纽交所通知影响，投资者恐慌抛售 [1] - 2月初特朗普政府暂停清洁能源项目，冻结近30亿美元资金，影响行业发展致股价受挫 [2][3] - 2月因股价连续30个交易日低于1美元，纽交所发不合规通知，影响股价 [4] 财报情况 - 本月初公布的2025财年第四季度和全年财报有亮点，虽营收同比降12%，但毛利率升至28%，净亏损改善32%，本季度现金消耗少于第三季度 [6] 营收预测 - 公司预计第一季度营收9500万至1.05亿美元，同比降2%至12% [7] 避免摘牌措施 - 公司需使股价连续30个交易日高于1美元避免摘牌，可行办法是反向股票分割 [8]

文章核心观点 - ChargePoint（CHPT）2025财年第四季度每股亏损6美分，小于Zacks共识预期的8美分，营收1.0189亿美元未达预期且同比降12%，公司对2026财年第一季度营收给出指引并目标实现正的非GAAP调整后EBITDA，同时介绍了CHPT的Zacks排名及其他汽车行业排名靠前股票情况 [1][6][7] 第四季度亮点 - 联网充电系统营收5260万美元，低于上年同期的7400万美元；订阅营收3830万美元，高于上年同期的3350万美元；其他营收1100万美元，高于2024财年同期的830万美元 [2] - 本季度毛利润2870万美元，上年同期为2240万美元；2025财年第四季度非GAAP毛利率30%，上年同期为22%；非GAAP运营费用总计5200万美元，低于上年同期的7470万美元；非GAAP调整后EBITDA亏损1730万美元，低于上年同期的4530万美元 [3] - 研发费用3042万美元，同比降44.9%；销售和营销费用同比降27.1%，为2451万美元；一般及行政费用同比增8.5%，至2872万美元；经营活动净现金使用量为1.4695亿美元，2024财年第四季度为3.2894亿美元 [4] 财务状况 - 截至2025年1月31日，公司现金及现金等价物为2.2457亿美元，2024年1月31日为3.2741亿美元；截至2025年1月31日，非流动负债总额为3.004亿美元，2024年1月31日为2.837亿美元 [5] 2026财年第一季度指引 - 公司预计2026财年第一季度营收在9500万美元至1.05亿美元之间，并目标在本季度实现正的非GAAP调整后EBITDA [6] Zacks排名及其他关键股票 - CHPT目前Zacks排名为2（买入）；汽车行业其他排名靠前的股票有吉利汽车（GELYY）、通用汽车（GM）和Zapp电动汽车集团有限公司（ZAPP），GELYY目前Zacks排名为1（强力买入），GM和ZAPP的Zacks排名均为2 [7] - Zacks对GELYY 2025年每股收益的共识预期目前为3.59美元，过去30天未变，同比增长149.31% [8] - Zacks对GM 2025年收益的共识预期在过去30天内上升6.7%，同比增长8.02%，目前为每股11.45美元 [8] - Zacks对ZAPP 2025年亏损的共识预期在过去30天内稳定在每股84美分，同比增长67.2% [9]

文章核心观点 - 介绍ChargePoint Holdings, Inc.2025年1月季度财报情况及关键指标表现，还提及股价回报和Zacks排名 [1][3] 财务数据 - 2025年1月季度营收1.0189亿美元，同比下降12%，每股收益为 -$0.06，去年同期为 -$0.13 [1] - 报告营收与Zacks共识估计的1.0248亿美元相比，差异为 -0.58%，每股收益超出预期25.00%，共识每股收益估计为 -$0.08 [1] 关键指标 - 联网充电系统收入5262万美元，四位分析师平均估计为5360万美元 [4] - 订阅收入3827万美元，四位分析师平均估计为3690万美元 [4] - 其他收入1100万美元，四位分析师平均估计为1020万美元 [4] 股价表现 - 过去一个月ChargePoint股价回报为 -35.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.3% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]