行业趋势 - 人工智能热潮降温，过去一年半科技股估值因投资者涌入生成式AI领域而膨胀，如今投资者开始关注投资回报 [1] - 宏观经济数据显示美国经济放缓，令股票投资者恐慌，AI相关股票受冲击 [1] 公司表现 谷歌母公司Alphabet - 本财年第二季度财报表现不一，YouTube广告收入87亿美元低于预期，季度资本支出升至132亿美元超华尔街分析师预期，股价暴跌 [1] 英特尔Intel - 股价自2024年初以来暴跌超60%，其代工业务混乱，2023年亏损70亿美元 [3] - 2024财年第二季度对AI芯片的投资使每股收益受损，盈利能力下降促使其重新规划运营模式，包括裁员1.5万人、取消股息和减少未来资本支出 [4] - 第三季度业绩指引疲软，尽管估值低，但因运营效率低下和竞争风险，股价将继续承压 [4] 高通Qualcomm - 自去年下半年以来表现不佳，因新智能手机需求不足和消费科技产品过剩，2023财年收入同比下降19%至358亿美元，手机芯片收入同比下降27% [5][6] - 押注新的Snapdragon X Elite AI芯片以振兴业务，但在劳动力市场疲软和衰退担忧加剧的情况下，投资者需谨慎 [6] - 股价自7月中旬触及52周高点227.09美元以来已暴跌27%，8月可能面临更多抛售压力 [6] 应用光电Applied Optoelectronics - 开发光收发器和激光组件，客户包括数据中心运营商和电信服务提供商 [6][7] - 数据中心业务增长未达预期，电信客户因消化疫情后期库存，限制了公司短期和中期的收入增长潜力 [7] - 股价自年初以来暴跌60%，若无大幅上调业绩指引，难有转机 [7]