文章核心观点 - 上周市场开局糟糕，多数股票受挫，消费 discretionary 板块首当其冲，但随后市场开始回升，该板块部分公司有持续反弹机会，推荐了三家有吸引力的公司 [1] 消费 discretionary 行业情况 - 上周市场开局差，投资者因地缘政治和宏观问题恐慌抛售股票，消费 discretionary 板块受经济放缓担忧冲击，损失巨大，不过市场随后开始恢复 [1] 万豪国际（Marriott）情况 - 全球领先的酒店公司，在超 130 个国家管理和特许经营多种酒店品牌，包括丽思卡尔顿、瑞吉、喜来登和威斯汀等，客户群体多样 [2] - 尽管市场动荡，Q2 表现强劲，总费用收入同比增长 7% 至 13.4 亿美元，调整后 EBITDA 增长 9% 至 13.2 亿美元，调整后 EPS 增长 11% 至 2.50 美元 [2] - 目前股价市盈率近 23 倍，鉴于公司增长前景合理，未来几年 EPS 有望两位数增长，股价近期下跌后有望强劲反弹，且可能出现估值倍数扩张 [3] 星巴克（Starbucks）情况 - 全球最著名的咖啡连锁店，在全球近 40,000 家门店提供多种咖啡饮品，但股价过去一年下跌 23%，表现远逊于整体市场，价格降至 2019 年以来最低水平 [5] - 最新财年 Q3 报告喜忧参半，全球同店销售额下降 3%，北美和中国等关键市场均下滑，总收入下降 1% 至 91 亿美元，运营利润率因促销活动和员工薪酬福利投资增加而收缩 [5] - 本季度净新开 526 家门店，总数达 39,477 家，部分抵消了同店销售额下降的影响，星巴克会员计划增长，美国活跃会员同比增加 7% 至 3380 万 [6] - 目前股价约为今年预期 EPS 的 22 倍，鉴于品牌实力和护城河，该估值有吸引力，若公司能尽快企稳，当前估值是重要机会 [6] 拖拉机供应公司（Tractor Supply Company）情况 - 领先的农村和农业用品零售商，提供从牲畜饲料、农业设备到宠物用品和家居改善用品等广泛产品，在全国经营近 2500 家门店 [7] - 尽管股价接近 52 周高点，但尚未从近期回调中完全反弹，Q2 报告表现稳健，收入同比增长 1.5% 至 42.5 亿美元，毛利润增长 2.7% 至 15.6 亿美元，毛利率因运输成本降低和成本控制改善至 36.6% [7] - 同店销售额因交易数量减少略有下降 0.5%，但平均客单价小幅上升部分抵消了这一影响，营业收入稳定在 5.615 亿美元，摊薄后 EPS 增长 2.6% 至 3.93 美元，中期盈利增长可能重新加速，目前股价约为今年预计盈利的 25 倍，具有吸引力 [8]