文章核心观点 舒华体育2024年业绩不佳净利润下滑近三成，3月12日发布2025年员工持股计划草案，其业绩考核目标偏低且考核方式合理性存疑，公司员工持股计划已连续两次业绩考核不达标此次或迎“翻身良机” [1][5][11][13] 员工持股计划情况 - 2025年员工持股计划拟筹集资金不超1500万元，参与员工不超28人，股票来源为公司回购专用证券账户回购的A股普通股，持股规模不超321.20万股，占总股本0.78%，购买价格4.67元/股 [2] - 2025年员工持股计划买入价约为3月12日收盘价一半，可提高员工参与积极性 [3] - 2025年员工持股计划业绩考核目标为2025年、2026年净利润分别在2024年、2025年基础上增长20%，触发值为14% [4] - 2024年、2025年员工持股计划参与员工人数分别不超24人、28人，2024年5名高管中有4人拟参加2025年计划，参加员工占公司员工总数比例不到2% [14] 2024年业绩情况 - 2024年公司实现营业收入14.17亿元，同比下降0.36%；净利润9033.29万元，同比下降29.96%；扣非净利润6964.10万元，同比降幅39.89% [5] - 2024年净利润降幅大因增加研发支出和开展健身服务业务，该业务未达盈利状况，研发费用同比增长56.69%，增加1580.15万元，报告期内开设近50家健身门店 [5] 业绩考核目标问题 - 结合上市以来业绩，此次员工持股计划业绩考核目标偏低，假设2025年净利润增长20%，仍不及2020 - 2023年净利润平均水准 [6] - 公司称健身服务板块门店计划开到170家，新业务投入大且有周期，预计2025年净利润同比增长 [6] 业绩考核方式问题 - 2025年员工持股计划两个锁定期业绩考核无关联性，不同于一般公司，降低了实现2025年业绩考核目标的难度 [6][7][8] - 2024年员工持股计划两个锁定期业绩考核也无关联性，导致2024年员工持股计划第二个解锁期与2025年员工持股计划第一个锁定期考核要求一致，员工或获“超级激励” [9] - 公司称两次员工持股计划有一致性，设定目标时未预料到后续情况，会按既定目标执行 [10] 员工持股计划过往情况 - 算上本次，公司已是第三次开展员工持股计划，已连续两次未达业绩考核目标 [11] - 2022年发布中长期员工持股计划草案，业绩考核目标较高，2023年终止该计划 [12][13] - 2024年发布员工持股计划草案，2025年公告第一个锁定期解锁条件未成就，提议回购注销未解锁股票 [13] 公司概况 - 舒华体育是国内领先的科学运动服务商，集产品研发、生产制造、营销推广、品牌运作于一体，为家庭、政府及企事业单位提供健身器材，为知名品牌企业提供展示架等产品 [14]