文章核心观点 公司组织架构及战略变革成效渐显，盈利能力稳健提升，凭借行业资源积累、国产化技术生态协同及智能化产品矩阵，有望在数智化浪潮中巩固龙头地位，预计2024 - 2026年营收和归母净利润均有增长，维持“优于大市”评级 [8] 合作与解决方案落地 - 2024年3月公司与华为联合发布“东软&华为临床医生助手一体机解决方案”，多款AI + 医疗产品通过华为昇腾技术认证，将携手提供国产算力解决方案 [1] - 公司医疗健康智能化全系解决方案采用分层设计，成功在多地三甲医院完成DeepSeek本地化部署，打造AI智能体，重构医疗流程 [2] AI产品发展 - 公司以魔形科技研究院为主引擎推进解决方案智能化，2024年上半年自研“领智”通用大语言模型并完成备案，相关框架等集成于智能体平台和开发平台 [3] - 公司在医疗健康各领域AI产品持续扩容，如“探索”平台应用于科研课题、与医院合作推进智能病历生成等 [3] 专科辅诊能力 - 公司与钟南山院士团队联合设立实验室，2024年发布“呼吸影像AI与智慧呼吸平台”，助力基层呼吸系统疾病防治 [4] - 公司与吉训明院士团队合作推出eStroke平台，2022年推出脑缺血图像辅助评估软件，提升急救决策效率 [4] 行业地位与优势 - 公司在医疗信息化、智慧医保、智慧人社等领域领先，医院客户覆盖百强名单92家，为超8亿人群提供医疗保障信息化服务 [5] - 公司医疗设备产品销往全球110余个国家和地区，熙康云医院建立29家城市云医院平台，2024年推进智能化战略塑造AI + 医疗优势 [6] 收购与协同 - 公司拟6.97亿元收购思芮科技100%股权，思芮科技有优质客户和AI项目经验，双方将发挥协同效应提升市场份额 [7] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营收分别为117.98/142.37/175.20亿元，同比增速分别为11.9%/20.7%/23.1% [8] - 预计归母净利润分别为0.83/4.24/6.62亿元，同比增速分别为13.0%/408.1%/56.1%；EPS分别为0.07/0.35/0.55元 [8] 投资建议 - 参考可比公司，给予公司2025年动态PE 48 - 50倍，合理价值区间为16.80 - 17.50元，维持“优于大市”评级 [8]