文章核心观点 - 巨星农牧2024年年报显示营收和归母净利润表现良好 主业稳健发展盈利显著提升 养殖业务成本持续优化出栏量稳步增长 预计2025 - 2027年业绩向好 维持“买入”评级 [1][2][3] 分组1：2024年业绩情况 - 2024年公司实现营收60.78亿元 同比+50.43% 实现归母净利润5.19亿元 同比扭亏为盈 [1][2] - 2024年1 - 12月公司生猪出栏量达275.52万头 其中商品猪出栏268.38万头 较2023年增加50.76% [2] - 2024年度生产饲料80.68万吨 同时采购饲料34.84万吨 [2] - 2024年商品猪出栏量较2023年同期显著增长 生猪销售价格逐步上涨 生猪养殖业务实现扭亏为盈 [2] 分组2：养殖业务现状与规划 - 2025年1月公司商品猪完全成本保持在6.75元/斤以内 其中商品猪养殖成本为6.13元/斤 [2] - 公司规划2025年商品猪完全成本目标为6.5元/斤以内 [2] - 2025年规划的商品猪出栏目标为400万头以上 较2024年同比高增 [2] 分组3：盈利预测与投资评级 - 预计2025 - 2027年公司营业收入为76.45/85.92/107.01亿元 归母净利润为9.25/8.94/18.36亿元 对应PE分别11/11/5倍 [3] - 看好公司后续成本管控和长期发展 维持“买入”评级 [3]