文章核心观点 苏州鼎佳精密科技股份有限公司二次冲刺北交所IPO，虽积极拓展新客户，但与部分新客户合作出现不利情况，且产品单价下降、客户集中、募投项目变动及产能消化等问题给公司经营带来不确定性 [1][7][13] 客户合作情况 - 因无法满足纳天柯降价要求，2024年10月双方暂停合作，2023 - 2024年销售收入分别为1017.26万元、1487.49万元 [7] - 因竞价毛利率低，公司放弃宁德时代订单竞价，2024年度经审阅收入为2.46万元 [11] - 2021 - 2024年公司客户总量增加，新客户开拓率均值39.19%，老客户流失率均值24.21%，认为新客户流入可抵消老客户流失 [12] 客户集中度情况 - 2021 - 2023年公司对前五名客户销售金额分别为2.02亿元、1.56亿元和1.84亿元，占比分别为51.49%、47.46%和50.07%，客户集中度较高 [2] - 仁宝电脑为第一大客户，2021 - 2024年销售收入占比分别为18.77%、18.29%、22.76%和21.94%，还指定多家供应商采购公司产品 [2] - 公司业绩波动与仁宝电脑采购需求有关，2022年采购额减少，2023年增加；仁宝电脑自身收入2021 - 2023年及2024年上半年持续下降，但公司2023 - 2024年对其销售收入反增 [5] - 若被仁宝电脑取消供应商资格，将对公司经营业绩及持续经营产生重大不利影响 [6] 产品销售单价情况 - 2024年1 - 6月公司对主要客户销售单价大多同比下降，如对仁宝电脑功能性产品单价降6.89%，防护性产品单价涨33.44%等，主要受产品结构变动影响 [11] - 消费电子行业下游客户会要求供应商调整价格，公司对下游客户议价能力较弱 [11] 募投项目情况 - 2023年3月申报深交所主板IPO拟募资4亿元，9月终止申报；2024年6月转道申报北交所上市，拟募资3.03亿元，“补充流动资金项目”变为“消费电子防护材料生产项目” [13] - 2025年3月取消“消费电子防护材料生产项目”，称是审慎评估市场环境和内部资源优化结果 [14] - 防护性产品产能利用率2021 - 2024年持续下降，分别为96.49%、92.45%、77.54%和75.45%，新增产能消化存疑 [17] - 功能性产品产能利用率连续两年下降后回升，2021 - 2024年分别为97.27%、92.90%、77.48%和86.50%，拟新增产能将数倍增长，招股书提示新增产能无法及时消化风险 [17]