文章核心观点 - 万物云2024年营收增长但核心净利润下降，公司采取减少与万科开发业务关联、拓展多元业务、以AI为破局点等策略“蹲实筑底” [1] 业绩情况 - 2024年全年营业收入362.2亿元，同比增长9.2%；核心净利润22.3亿元，同比降低4.8% [1] - 循环型业务收入307.93亿元，同比增长15.5%，占总收入的85% [1] - 各板块业务中，住宅物业服务收入约192.29亿元，同比增长13.1%，占总收入53.1%；物业及设施管理服务收入99.71亿元，同比增长20.1%，占总收入27.5%；BPaaS解决方案收入约15.93亿元，同比增长16.9%，占总收入4.5%；居住相关资产服务收入13.47亿元，同比下降1.0%，占总收入3.7%；AIoT解决方案收入14.27亿元，同比提升0.7%，占总收入3.9% [7] - 2024年二手房经纪业务朴邻实现收入8.2亿元，总交易额突破210亿元，人效为140万/人/月 [8] - 2024年签订5358单局部改造家装合同，相比2022年增长106.6% [10] 股息派发 - 宣布派发股息每股0.875元（含税），包括年度末期股息每股0.481元（含税）和特别股息每股0.394元（含税），加上之前派发的股息，相当于将2024年度100%的核心净利润进行派付 [3] 股价表现 - 3月26日上午，股价上涨5.73% [3] 减少与万科开发业务关联 - 2024年通过资产抵债、现金回收降低与关联方（万科集团）之间的债务风险敞口，提升非关联方业务收入占比和独立性 [3] - 截至2024年年中，关联方营收账款达38.2亿元，下半年对无现金流支持业务“关停并转”并“催收” [3] - 2024年下半年累计回收关联方贸易应收账款超30亿元，通过收购实物资产专项偿还现金或实物资产直接抵偿关联方应收账款超12亿元 [4] - 2024年末，关联方应收账款下降至24亿元，2025年将促使关联方交易占比进一步下降 [7] 业务拓展与服务提升 - 2025年加大对朴邻业务投入，计划新开112家门店，新招募约800经纪人 [9] - 家装业务将加大投入，作为提升服务密度和延长服务链条的业务推动增长 [11] - 面向不同类型客户进行服务团队分工聚焦，通过数字化系统提升管理效率和人效 [11] - 2024年推出“弹性定价”机制，精准锚定2.5元/㎡/月以下价格带的蓝海市场，目前有超64个城市、160个小区接洽，8个项目完成中标签约 [12] AI应用与应对策略 - 与国内巨头公司合作做物业行业大模型，后改向RAG路线，「智能物业管家」等已应用于实战 [13] - 2025年加速推进「灵石+」生态战略，在商写、医院等场景部署灵石边缘服务器，构建空间智能化泛感知网络 [13] - 认为智能体或是物业公司最大威胁，公司一方面卡位AI技术能力，另一方面将岗位划分为H类、R类、A类 [14]