文章核心观点 ST八菱发布2024年年报，各项数据指标表现一般，部分财务项目变动幅度较大，公司资本回报率和产品附加值一般，需关注应收账款状况 [1][3] 财务数据表现 - 营业总收入6.59亿元，同比上升21.41%，第四季度营业总收入2.29亿元，同比上升9.15% [1] - 归母净利润6998.16万元，同比下降33.67%，第四季度归母净利润1884.8万元，同比上升169.97% [1] - 扣非净利润6000.95万元，同比增长83.78% [1] - 货币资金5869.06万元，同比下降61.06% [1] - 应收账款6763.47万元，同比下降19.56% [1] - 有息负债2.23万元，同比下降99.95% [1] - 毛利率21.34%，同比减5.45%，净利率10.62%，同比减45.01% [1] - 三费占营收比13.3%，同比减20.08% [1] - 每股净资产3.11元，同比增8.36%，每股经营性现金流0.25元，同比增213.55%，每股收益0.26元，同比减35.0% [1] 财务项目变动原因 - 所得税费用变动幅度为220.99%，因员工持股计划股份行权使递延所得税资产减少 [2] - 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为213.55%，因本报告期销售商品收到的现金增加 [2] - 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为187.5%，因报告期定期存款净增加额增加 [2] - 现金及现金等价物净增加额变动幅度为535.87%，受经营、投资活动现金流量影响 [2] - 货币资金变动幅度为-61.06%，因报告期内一年内到期的定期存款减少 [2] - 应收款项变动幅度为-19.56%，因年末未到信用期的应收账款减少 [2] - 存货变动幅度为38.51%，因年末订单增加储备库存量增加 [2] - 长期股权投资变动幅度为19.93%，因报告期内对参股公司确认投资收益 [2] - 在建工程变动幅度为189.14%，因本报告期末未达使用状态的机器设备增加 [2] - 短期借款变动幅度为-100.0%，因报告期内已全部归还短期借款 [2] - 应收款项融资变动幅度为-35.27%，因期末银行承兑汇票减少 [2] - 其他权益工具投资变动幅度为-42.91%，因子公司投资确认公允价值变动 [2] - 递延所得税资产变动幅度为-52.46%，因员工持股计划股份行权使递延所得税资产减少 [2] - 其他非流动资产变动幅度为535.74%，因报告期末超一年期定期存款增加 [2] - 其他综合收益变动幅度为-43.2%，因子公司投资确认公允价值变动 [2] - 一年内到期的非流动资产变动幅度为32.15%，因报告期末定期存款重分类增加 [2] - 应付职工薪酬变动幅度为68.2%，因职工薪酬增加 [3] - 库存股变动幅度为-94.43%，因员工持股计划股份行权 [3] - 应收票据变动幅度为11201.15%，因未终止确认的应收票据 [3] - 其他应付款变动幅度为-73.21%，因员工持股计划股份行权使应付员工持股计划款减少 [3] - 其他流动负债变动幅度为178720.5%，因未终止确认的应收票据重分类计入 [3] - 递延收益变动幅度为-40.55%，因报告期政府补助摊销 [3] 业务与融资分红评价 - 去年ROIC为7.46%，资本回报率一般 [3] - 去年净利率为10.62%，产品或服务附加值一般 [3] - 上市14年累计融资总额14.96亿元，累计分红总额3.41亿元，分红融资比为0.23 [3] 财报体检建议 - 关注公司应收账款状况，应收账款/利润已达96.65% [3]