文章核心观点 - 2024年中国SaaS市场变革，垂直场景闭环服务能力成关键，CRM市场快速成长且融合AI成共识，玄武云聚焦AI+SaaS发展实现扭亏为盈，其垂直AI“三层穿透力”助力竞争并为行业提供范例，未来有明确战略规划 [1][14][16] 行业情况 - 2024年中国SaaS市场通用大模型光环褪去，垂直场景闭环服务能力成竞争关键，将AI落实到提升企业生产力是全球SaaS厂商核心命题 [1] - SaaS细分赛道CRM市场处于快速成长期，到2026年国内市场规模预计达385亿元，2021 - 2026年整体市场复合增长率约20%，CRM融合AI成行业共识 [1] 公司业绩 - 2024年营收11.5亿元，同比降10.1%，归母净利润691.4万元，同比扭亏为盈，得益于缩减低毛利业务、高毛利SaaS业务占比提升及成本控制，整体毛利率增至18.2% [3] - PaaS业务收入减少39.2%至4.19亿元，SaaS业务收入增长23.8%至7.32亿元，占比提升17.5个百分点至63.6%，成主要增长引擎 [3] - SaaS板块营销云、销售云和客服云均发展强劲，增速分别为23.4%、14.9%、55.8% [6] 公司布局突破 - 垂直大模型差异化优势推动商业化落地，如自研大消费行业大模型SKU识别率达95%，日均处理图像超800万张，智慧小玄接入DeepSeek大模型增强场景智能化应用能力 [8] - 构建核心技术能力与场景深耕优势推动AI产品落地，过去一年新增8项AI标准产品，发布SKU超级模型、智慧小玄等新产品，数据类产品上线广州数交所 [10] - 生态协同效应释放带动业务拓展与品牌价值提升，与华为云合作借助其商店销售渠道推广产品，拓宽市场覆盖范围并提升品牌影响力 [12] 公司垂直AI“三层穿透力” - 场景层面以“AI+SaaS三朵云”重构产业链，为客户提供全触点、全渠道、全生命周期管理的智慧CRM产品及服务 [14] - 生态层面与华为等构建“技术 - 渠道 - 数据”三角联盟，实现生态深度协同和价值共创，积累经验与数据反哺AI模型训练 [14] - 财务层面高毛利SaaS业务占比提升带动业绩扭亏为盈，验证财务增长逻辑，提升产品竞争力和客户满意度推动业务增长 [14] 公司客户情况 - 截至2024年末为四大行业累计3056家客户服务，核心客户总收入占93.7%，总核心客户人均贡献值达300万 [15] - SaaS客户数2282家，同比增7.6%；SaaS核心客户人均贡献值260万元，同比增7.5%；SaaS核心客户净收入留存率104.2% [15] 公司未来战略 - 围绕“产品标准化、经营精细化、业务全球化”发力，产品深化AI融合打造爆款与专属AI Agent，管理革新架构提升效率与盈利能力，生态与海外业务拓展渠道加速布局 [16]