文章核心观点 探讨AI发展背景下江波龙能否在存储市场分得一杯羹，分析其在企业级存储和AI端侧存储的发展情况及前景 [1][4] 公司情况 基本信息 - 从半导体存储贸易起家，拓展至存储器生产技术，具备芯片设计等核心能力，是全球第二大、中国最大独立存储器厂商 [3] - 设计、生产及销售NAND Flash及DRAM存储产品，面向消费级、企业级及工规级应用 [4] 业绩表现 - 近三年营收显著增长，2022 - 2024年分别为83.3亿元、101.25亿元、174.64亿元 [4] - 2023年净亏损8.28亿元，2024年净利润4.99亿元 [4] 股价情况 - 3月18日股价达年内高点后下跌，3月28日报收92.2元，下跌2.85%，总市值383.54亿元 [2][3] 企业级存储业务 - 2024年企业级存储解决方案销售收入同比超6倍增长，预计销售规模约9亿元 [4] - 面向企业级解决方案主要包括FORESEE品牌的eSSD及RDIMM [6] - 针对人工智能及高性能计算需求，推出LP CAMM 2等存储解决方案 [6] AI端侧业务 - 2025年3月发布自主设计的UFS 4.1主控芯片WM7400，开发PCIe Gen5 SSD等下一代产品 [11] - ePOP产品应用于小天才、佳明等智能穿戴设备，与部分头部客户开展交流 [13] - 参与AI眼镜行业，推出超小尺寸eMMC和超薄ePOP4x等创新产品 [13] 行业情况 市场增长 - 全球AI发展推动数据量增加，带动半导体存储器市场显著增长 [3][4] 服务器存储市场 - 2024年全球服务器NAND Flash bit需求增长99.5%，服务器存储价格维持高位 [5] - 2024 - 2025年中国人工智能算力市场规模从190亿美元增至259亿美元，同比增长36.2%，2028年将达552亿美元 [7] - 企业级存储从2024年的678亿美元增至2028年的1343亿美元，年复合增长率为18.7% [7] AI端侧市场 - 存储产品价格上涨，原因包括上游减产和AI服务器需求旺盛 [8] - AI智能终端需求薄弱，业界持观望态度，AI对PC及智能手机闪存搭载容量的提升效应可能2026年显现 [9][10] - 2025年中国新一代AI手机市场出货量达1.18亿台，同比增长59.8%，整体市场占比40.7% [10]