文章核心观点 - 碧桂园服务认为业务和公司价值在2024年触底，2025年保底目标是收入规模和盈利一定比例增长 [1][2][7] 2024年业绩情况 - 全年总收入439.9亿元，同比增长3.2%；毛利约84亿元，同比下降3.8%；净利润约18.75亿元，同比大幅增长262.8% [2] - 核心业务物业管理服务、社区增值服务、“三供一业”业务合计收入约382.6亿元，同比增长10.2%，在总收入所占比重升至87% [2] - 非业主增值服务收入约为7.04亿元，较去年同期下降约54.6%；商业运营服务收入6.27亿元，同比下降约38.1% [4] 现金流情况 - 截至2024年末，货币资金总规模达181.8亿元，经营活动所得现金净额38.7亿元，是归母核心净利润的1.3倍 [3] - 2024年物业费综合收费率达到96.17%，2025年第一季度收费率对比去年略有提升 [3] 物业管理规模 - 截至2024年末，收费管理面积达到11.27亿平方米，共有7895项物业，全年净新增8200万平方米；不含“三供一业”业务，第三方收费面积占比超过51.2% [3] 市场拓展情况 - 2025年设定更高市场拓展目标，截至2月新进场超100个项目，3月底市场拓展约达全年既定目标的25% [4] - 住宅业态在市场拓展中占比提升近20个百分点，全国27个战略城市和46个重点城市落地项目占拓展项目一半以上 [3] 关联交易情况 - 2024年初封死关联交易上限，严格固化合规程序、支付和结算条件，关联交易发生额占收入总比例降至0.9%，业务基本来自第三方，占比接近99% [4] 风险客商及应收账款情况 - 2023年8月起对风险客商采用更严格确收口径，2024年风险客商造成应收账款敞口控制在千万元规模 [6] - 贸易应收款项净额约176.89亿元，较2023同期增加13.1亿元，公司将在2025年加大化债力度解决该问题 [6]