从首次披露方案到最终债权人批准，碧桂园用300天时间完成了177亿美元境外债务的重组闯关。11月6 日，碧桂园发布公告称，其境外债务重组方案在5日的债权人会议上顺利通过。 此次碧桂园境外重组债务规模庞大、结构错综复杂，涵盖合计约177亿美元本息的34笔境外债务或偿债 义务，覆盖多个法律辖区，包括纽约法管辖的美元债、英国法管辖的可转债，以及中国香港法管辖的银 团贷款等。 公告显示，碧桂园境外债务重组方案在11月5日的债权人会议上顺利通过。在两个债务组别的投票中， 均获得出席并投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票。 上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，重组方案获得高比例投票通过反映出债权人理性权衡后的选 择。若碧桂园进入清算程序，债权人回收率可能低于重组方案。 债务重组的本质，是以时间换空间。 债务工具提供了"现金回购+股权工具+新债置换+实物付息"等多元组合选项，债权人可根据自身需求选 择不同方案，多元工具组合提升了方案通过的可能性。 在碧桂园推进境外债务重组的同时，控股股东也提供了重要资金支持。北京商报记者注意到，10月13 日，碧桂园发布的公告中提到，控股股东所控制的实体必胜有限公司与碧桂园签立了一份 ...

11月6日，碧桂园控股有限公司（以下简称"碧桂园"）发布公告称，其境外债务重组方案已于11月5日的 债权人会议上顺利通过。在两个债务组别的投票中，均获得出席并投票债权人中超过75%债权金额的赞 成票。其中，组别一（银团贷款组别）赞成比例为83.71%，组别二（美元债及其他债权）赞成比例高 达96.03%，达到法院裁定通过的必要条件。这意味着，这家头部民营房企的境外债务重组跨过最关键 的一道坎。 自今年1月9日碧桂园披露重组方案关键条款、4月11日正式签署重组支持协议，到11月5日获债权人投票 通过，历时近300天，展现出高效的执行力与较强的市场认可度。据了解，纳入本次境外重组范围的债 务规模合计约177亿美元，折合约1270亿元。 接下来，12月4日的法院裁定聆讯将成为最终重组落地前的最后一步。若获通过，碧桂园这家"坚守至最 后"的民营房企，将正式进入轻装上阵的新阶段。 修复资产负债表 债务重组的核心，是以时间换空间。碧桂园此次境外重组采用"现金回购+股权工具+新债置换+实物付 息"等多元组合方式，从债务规模、期限、成本三方面系统性重塑财务结构。 公告显示，重组完成后，新债工具融资成本将显著下降，大部分降至1 ...

继融创完成境外债重组后，另一家龙头房企——碧桂园的债务重组也迎来了好消息。 11月6日，碧桂园公告称，其境外债务重组方案在5日的债权人会议上顺利通过。在针对两个债务组别的投票 中，重组方案均获得了出席并投票债权人超过75%债权金额的赞成票。其中，组别一(银团贷款组别)赞成票对 应债权金额占组别一出席并投票债权金额的83.71%，组别二(美元债及其他债权)赞成票对应债权金额占组别二 出席并投票债权金额的96.03%，达成裁定通过的必要条件。 这也意味着，这家头部民营房企的境外债务重组跨过最关键的一道坎。 随后，碧桂园公告称银行协调委员会成员已加入重组支持协议，或正履行内部程序以取得加入批准。同时，超 过77%的第2类债务持有人已签署重组支持协议。碧桂园表示将争取在2025年年底前完成建议重组。 根据公告，在境外重组方案所有选项足额认购的情况下，重组完成后碧桂园预计降债规模约117亿美元，对应 约人民币840亿元有息债务。更关键的是，重组完成后预计确认最高约700亿元重组收益，将增厚净资产。如果 此次纳入境外重组范围的债务规模合计约177亿美元，折合人民币约1270亿元(以兑换汇率7.2计)。 实际上，过去两年多 ...

2025.11.06 读时长大约4分钟 本文字数：2654，阅 作者 | 第一财经 郑娜 连着两天，融创、碧桂园两大头部民营房企在境外债务重组方面获得重大突破。 11月5日，融创宣布约96亿美元的境外债务重组获香港高等法院批准，重组计划条件均已达成；次日， 碧桂园宣布境外债务重组方案在债权人会议上顺利通过，在两个债务组别的投票中，均获得出席并投票 的债权人中超过75%债权金额的赞成票。 今年下半年以来，包括旭辉、世茂、禹洲、佳兆业、时代中国等宣布各项境外债务重组条件均已获达 成，重组方案全面生效；龙光的境外重组方案也在9月份获得了超80%的债权人支持。 作为各大房企"上岸"的关键一步，今年下半年以来，有多家头部企业完成了债务重组的重大突破，化债 速度有明显加快的趋势。 其中，今年6月时，旭辉的境外债务重组获香港法院批准，加上9月百亿境内债券重组方案高票通过，实 现境内外债务"同步通关"，成为首家完成境内外整体重组的头部民企。此后，7月-9月间，世茂、禹 洲、佳兆业、时代中国各项境外债务重组条件均已获达成，重组方案生效。同时，龙光的境外重组方案 也在9月份获得了超80%的债权人支持，接下来就等待债权人会议及最高 ...

历经300天的拉锯谈判，2025年11月6日，碧桂园宣布，境外债务重组方案终于赢得多数债权人的支持。 这是其化解债务危机、谋求生存发展的关键性一步。下一步，该计划将寻求香港法院的最终认许。重组 成功后，预计可削减约840亿元人民币的有息债务，为碧桂园争取"喘息空间"。但真正的考验在于其能 否在低迷的市场中恢复自身"造血"能力。 重组方案获通过，司法认许成最后关卡 根据公告，碧桂园境外债务重组方案债权人会议上顺利通过。在两个债务组别的投票中，均获得出席并 投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票。其中，组别一(银团贷款组别)赞成票对应债权金额占组别 一出席并投票债权金额的83.71%，组别二(美元债及其他债权)赞成票对应债权金额占组别二出席并投票 债权金额的96.03%，达成裁定通过的必要条件。 这意味着，这家头部民营房企的境外债务重组跨过关键的一道坎。下一步法律程序是碧桂园将于2025年 12月4日向香港法院寻求聆讯，以认许该项重组计划。法院的认可是计划最终生效的关键步骤。 此次纳入境外重组范围的债务规模合计约177亿美元，折合人民币约1270亿元。从今年1月9日披露重组 方案关键条款，到4月11日正式公告重 ...

2025.11. 06 本文字数：2654，阅读时长大约4分钟 作者 | 第一财经 郑娜 连着两天，融创、碧桂园两大头部民营房企在境外债务重组方面获得重大突破。 11月5日，融创宣布约96亿美元的境外债务重组获香港高等法院批准，重组计划条件均已达成；次 日，碧桂园宣布境外债务重组方案在债权人会议上顺利通过，在两个债务组别的投票中，均获得出席 并投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票。 今年下半年以来，包括旭辉、世茂、禹洲、佳兆业、时代中国等宣布各项境外债务重组条件均已获达 成，重组方案全面生效；龙光的境外重组方案也在9月份获得了超80%的债权人支持。 当前，房企的债务重组进程明显加快，并且化债模式发生根本转变，从过去的"以展期为主"转向"实 质性削债"，多数企业境外债务重组削减幅度超过50%。业内认为，此番化债落地后，将降低房企短 期内的偿债压力和利息成本，使企业能聚焦"保交楼"和轻资产转型。房地产行业的风险化解正进入 重要的窗口期。 多家房企完成债务重组 11月6日一早，碧桂园就公布了境外债重组方案的投票结果：组别一（银团贷款组别）赞成票对应债 权金额占相应出席并投票债权金额的83.71%；组别二（美元债 ...

11月5日，融创宣布约96亿美元的境外债务重组获香港高等法院批准，重组计划条件均已达成；次日， 碧桂园宣布境外债务重组方案在债权人会议上顺利通过，在两个债务组别的投票中，均获得出席并投票 的债权人中超过75%债权金额的赞成票。 今年下半年以来，包括旭辉、世茂、禹洲、佳兆业、时代中国等宣布各项境外债务重组条件均已获达 成，重组方案全面生效；龙光的境外重组方案也在9月份获得了超80%的债权人支持。 连着两天，融创、碧桂园两大头部民营房企在境外债务重组方面获得重大突破。 当前，房企的债务重组进程明显加快，并且化债模式发生根本转变，从过去的"以展期为主"转向"实质 性削债"，多数企业境外债务重组削减幅度超过50%。业内认为，此番化债落地后，将降低房企短期内 的偿债压力和利息成本，使企业能聚焦"保交楼"和轻资产转型。房地产行业的风险化解正进入重要的窗 口期。 多家房企完成债务重组 11月6日一早，碧桂园就公布了境外债重组方案的投票结果：组别一（银团贷款组别）赞成票对应债权 金额占相应出席并投票债权金额的83.71%；组别二（美元债及其他债权）赞成票对应债权金额占相应 出席并投票债权金额的96.03%。 两个债务组别均获 ...

今年下半年以来，包括旭辉、世茂、禹洲、佳兆业、时代中国等宣布各项境外债务重组条件均已获达 成，重组方案全面生效；龙光的境外重组方案也在9月份获得了超80%的债权人支持。 当前，房企的债务重组进程明显加快，并且化债模式发生根本转变，从过去的"以展期为主"转向"实质 性削债"，多数企业境外债务重组削减幅度超过50%。业内认为，此番化债落地后，将降低房企短期内 的偿债压力和利息成本，使企业能聚焦"保交楼"和轻资产转型。房地产行业的风险化解正进入重要的窗 口期。 大幅降低短期压力后，房企将有机会聚焦"保交楼"和轻资产转型。 连着两天，融创、碧桂园两大头部民营房企在境外债务重组方面获得重大突破。 11月5日，融创宣布约96亿美元的境外债务重组获香港高等法院批准，重组计划条件均已达成；次日， 碧桂园宣布境外债务重组方案在债权人会议上顺利通过，在两个债务组别的投票中，均获得出席并投票 的债权人中超过75%债权金额的赞成票。 多家房企完成债务重组 11月6日一早，碧桂园就公布了境外债重组方案的投票结果：组别一（银团贷款组别）赞成票对应债权 金额占相应出席并投票债权金额的83.71%；组别二（美元债及其他债权）赞成票对应债权金 ...

本文转载自第一财经 值班编辑｜ 江江 视觉 | 顾芗 一直致力于在年内完成境外债务重组的碧桂园（02007.HK），在Deadline之前完成了关键一步。 11月6日早间，碧桂园公告称，其境外债务重组方案在5日的债权人会议上顺利通过。在两个债务组别的 投票中，均获得出席并投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票。 其中，组别一（银团贷款组别）赞成票对应债权金额占组别一出席并投票债权金额的83.71%，组别二 （美元债及其他债权）赞成票对应债权金额占组别二出席并投票债权金额的96.03%，达成裁定通过的必 要条件。 ，， 下一步，香港高等法院的裁定聆讯将在12月4日举行，这也是重组落地前的最后一环。若顺利通过，重 组完成后碧桂园预计降债规模人民币840亿元，并预计确认最高约700亿元重组收益。自1月9日披露重组 方案关键条款，这家民营房企也将在历时300天的债务重组谈判后，赢得重要突破。 与此同时，自2022年以来至今年10月份，碧桂园累计交付的房屋量已突破180万套，这也意味着这项攻 坚战逐步进入尾声。随着境外债务重组方案落地及保交房任务的大致完成，碧桂园也将有望步入新的发 展阶段。 境内外债务重组皆获进展 ...

11月6日，碧桂园（02007.HK）公告，其境外债务重组方案在5日的债权人会议上顺利通过。在两个债务组 别的投票中，均获得出席并投票的债权人中超过75%债权金额的赞成票。 其中，组别一（银团贷款组别）赞成票对应债权金额占组别一出席并投票债权金额的83.71%，组别二（美 元债及其他债权）赞成票对应债权金额占组别二出席并投票债权金额的96.03%，达成裁定通过的必要条 件。 这意味着，这家昔日头部民营房企的境外债务重组跨过最关键的一道坎，纳入境外重组范围的债务规模合 计约177亿美元。 回顾其历程，碧桂园自1月9日披露重组方案关键条款，到4月11日正式公告重组支持协议，再到11月5日债 权人会议投票通过，全程历时300天。 境外重组历程：300天的博弈 2023年8月10日，碧桂园发布盈利预警；8月13日，停牌境内公司债券，启动整体展期方案，截至目前境内 公开市场债券存量暂未出现违约情况。 2024年1月16日，碧桂园公告委任外部顾问，就境外债务重组制定整体方案以全面解决债务风险。在"保交 付、稳资债、保经营"的主线任务下，碧桂园境外重组工作自此拉开序幕。 碧桂园方面坦言，此次境外重组债务规模庞大、结构错综复 ...