文章核心观点 3月28日华泰证券披露2024年年报业绩符合预期 营收和归母净利润同比增长 扣非归母净利润和扣非加权ROE同比下降 各业务板块有不同表现 财富管理和国际业务有一定优势 [1][2][3] 业绩情况 - 2024年公司实现营收414.7亿元 同比+13% 归母净利润153.5亿元 同比+20% 扣非归母净利润90.3亿元 同比-30% [1] - 4Q24扣非归母净利润27.2亿元 同比-13% 环比+156%（剔除出售AssetMark影响） [1] - 2024年扣非加权ROE 5.25% 同比-2.96pct [1] 主营收入情况 - 2024证券主营收入333亿 同比+7% [2] - 经纪、投行、资管分别实现收入64.5、21.0、41.5亿元 同比分别+8%、-31%、-3% [2] - 净利息、净投资收入分别为27.0亿、153亿 同比增速分别为+184%、+17% [2] - 收入结构上 投资占比46%、经纪占比19%、资管占比12%、净利息占比8%、投行占比6%（剔除其他手续费及长股投） [2] 财富管理业务情况 - 2024年公司金融产品销售规模5040亿元 基金投顾规模180.8亿元 [2] - 2H24公司权益基金、非货基金、股票型指数基金保有规模均处行业第2位（仅次于中信证券） [2] - 期末公司两融余额1301亿元 较上年末+6% 两融市占率保持7%高位 [2] 投行业务情况 - IPO：2024年公司完成IPO主承销规模共85亿 同比-51%（VS市场同比-82%） 市占率12.9%（VS中信证券20.0%） 其中科创板IPO承销中华泰证券超越中信拔得头筹 [3] - 再融资（增发+配股+优先股）：2024年公司再融资主承销规模371亿 同比-23%（VS市场同比-61%） 市占率17.8%（VS中信证券34.2%） [3] - 债券承销：2024年公司完成债券融资规模1.26万亿元 同比+3%（VS市场同比+3%） 市占率9.1%（VS中信证券15.0%、中信建投11.3%） [3] - 并购重组：公司年内担任独立财务顾问的审核类重组项目4单 行业排名第一 包含中央工作会议后首单券商市场化并购——国联民生项目、2单跨境并购项目 [3] 国际业务情况 - 华泰证券主要通过华泰国际开展国际业务 2024年国际业务控股平台贡献华泰证券总资产17% [3]