行业整体复苏与规模增长 - 2025年券商投行业务全面复苏，A股股权融资规模突破万亿元，同比增长超270% [1] - 市场集中度向头部聚拢，股权承销金额前五的券商合计占据超74%的市场份额，形成稳固第一梯队 [1] - 2026年开年业务开局稳健，截至2月24日，券商A股股权承销总额已达625.89亿元，承销家数为74家 [6] 头部券商竞争格局 - 中信证券以2467.04亿元的总承销金额稳居行业榜首 [2] - 完成合并的国泰海通证券以1475.92亿元的总承销金额跃居行业第二 [2] - 中金公司与中银证券总承销金额分别达1180.40亿元和1175.92亿元，差距不足5亿元 [2] - 中信建投以966.91亿元位列总承销金额第五 [2] - 在IPO承销市场，中信证券以248.70亿元领跑，国泰海通、中信建投、华泰证券、中金公司构成第一梯队 [2] 细分业务表现 - 在并购重组业务中，中金公司以4761.25亿元的交易金额位居榜首，中信证券以4473.72亿元紧随其后 [3] - 在港股市场，中国国际金融（国际）有限公司以647.80亿港元的募资规模领跑，中信证券（国际）、华泰金融控股（香港）有限公司分列第二、三位 [3] - 2025年全市场披露重大资产重组超过170单，市场活跃度显著提升 [6] 政策与监管环境 - 监管层深化注册制改革，坚持“扶优限劣”，推动投行聚焦科技创新和服务实体经济 [1] - “科创板八条”、“并购六条”等政策持续发力，注册制改革向纵深推进 [4] - 监管层强化分类监管，对优质机构优化风控指标并适度打开资本空间，对中小及外资券商探索差异化监管，对问题券商依法从严监管 [4] - 2026年证监会系统工作会议提出持续深化资本市场投融资综合改革，同时强调严肃查处过度炒作等违法违规行为 [5] 市场结构与产业导向 - 2025年新上市公司主要集中在战略性新兴产业，信息技术、新材料、高端装备制造等硬科技领域企业成为上市主力军 [4] - 从上市板块分布看，科创板、创业板、北交所企业数量合计占比近七成 [4] - 行业正加速从“通道驱动”向“专业驱动”转型 [5] 未来核心增长点 - 硬科技、并购重组、绿色金融被普遍视为2026年券商投行业务的三大核心增长点 [6] - 硬科技领域是IPO核心赛道，注册制深化改革下，科创板第五套标准适用范围扩大，未盈利科技企业上市通道拓宽 [6] - 在政策鼓励下，跨市场并购及产业链整合将成为并购重组市场亮点 [6] - 随着“双碳”目标推进，新能源、节能环保领域的债券融资及REITs产品将成为投行债权业务重要增长点 [7] - 港股市场中“A股+H股”联动效应凸显，内资券商竞争力持续提升 [7] 行业转型与发展趋势 - 头部券商正从传统通道服务商向综合金融服务商跨越，通过“三投联动”模式深耕产业客户 [7] - 中小券商则聚焦细分领域，打造特色化、专业化的精品投行 [7] - 行业竞争将更考验投行的价值发现能力、风控能力、产业视角及全生命周期服务能力 [7]

债券付息安排 - 华泰证券股份有限公司发行的“25华泰G3”债券将于2026年2月27日支付利息 [1] - 该期债券为2025年面向专业投资者公开发行的公司债券(第二期)(品种一) [1] 债券核心条款 - 债券票面利率(计息年利率)为2.05% [1] - 每手债券面值为人民币1000元，本次派发利息为人民币20.50元(含税) [1]

债券付息安排 - 华泰证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行的公司债券(第二期)(品种二)，简称"25华泰G4"，将于2026年2月27日付息 [1] - 本期债券票面利率(计息年利率)为2.05% [1] 债券付息细节 - 每手本期债券面值为人民币1000元 [1] - 每手债券派发利息为人民币20.50元(含税) [1]

债券付息公告核心信息 - 华泰证券股份有限公司发布其2025年面向专业投资者公开发行的公司债券(第二期)(品种二)的2026年付息公告 [1] 债券基本信息 - 债券代码为242498 SH 债券简称为25华泰G4 [1] - 本期债券的票面利率(计息年利率)为2.05% [1] - 每手债券面值为人民币1,000元 本次派发利息为人民币20.50元(含税) [1] 付息时间安排 - 本年度计息期限为2025年2月27日至2026年2月26日 [1] - 债权登记日为2026年2月26日 截至该日收市后登记在册的债券持有人享有本年度利息 [1] - 债券付息日与实际付息日均为2026年2月27日 [1]

债券付息公告 - 华泰证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行的公司债券（第二期）（品种二）"25华泰G4"将于2026年2月27日付息 [1] - 本期债券票面利率（计息年利率）为2.05% [1] - 每手债券面值为人民币1000元，本次派发利息为人民币20.50元（含税） [1]

公司债券发行 - 华泰证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第五期)(品种二)，债券简称为"23华泰 G7" [1] - 本期债券票面利率(计息年利率)为3.36% [1] - 本期债券每手面值为人民币1000元，派发利息为人民币33.60元(含税) [1] - 本期债券的付息日为2026年2月27日 [1]

债券发行信息 - 华泰证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2023年第五期公司债券(品种二) [1] - 本期债券简称为"23华泰 G7" [1] - 债券票面利率为3.36% [1] 债券条款细节 - 每手债券面值为人民币1000元 [1] - 每手债券派发利息为人民币33.60元(含税) [1] - 债券付息日为2026年2月27日 [1]

债券付息安排 - 华泰证券发布其2025年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)(品种一)的付息公告，债券代码为242497，简称“25华泰G3” [1] - 本期债券的计息期限为2025年2月27日至2026年2月26日，票面利率（计息年利率）为2.05% [1] - 每手债券面值为人民币1,000元，对应的派发利息金额为人民币20.50元（含税） [1] - 债权登记日定为2026年2月26日，付息日与实际付息日均为2026年2月27日 [1]

债券兑付与摘牌安排 - 华泰证券股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券（第五期）（品种一）将于2026年2月27日进行本息兑付及摘牌 [1] - 该期债券简称“23华泰G6” [1] 债券核心条款 - 本期债券票面利率（计息年利率）为3.14% [1] - 每手债券兑付本金为人民币1000元 [1] - 每手债券派发利息为人民币31.40元（含税） [1]

债券兑付与摘牌 - 华泰证券股份有限公司发行的“23华泰G6”债券将于2026年2月27日进行本息兑付及摘牌 [1] - 该债券票面利率（计息年利率）为3.14% [1] - 每手债券兑付本金为人民币1000元，派发利息为人民币31.40元（含税） [1]