文章核心观点 2026年资本市场改革深化，财富管理行业正从卖方销售向买方投顾转型，指数化投资进入“超级周期”，AI技术将重塑行业格局，机构需构建分层服务体系并加速AI转型以应对挑战 行业趋势与转型方向 - 2026年是“十五五”开局之年，资本市场改革持续向纵深推进，市场交投活跃度显著提升，为财富管理业务奠定基础，也对机构专业能力和服务水平提出更高要求 [1] - 行业竞争逻辑从规模化扩张转向结构化深耕，人工智能已深度融入财富管理服务全链条，机构正从“卖产品”加速向“做配置、做服务、提供陪伴”的买方投顾转型 [1] - 中国银河证券执委会委员刘冰表示，指数化投资或进入“超级周期”，不只是短期热点，更是长期趋势，行业底层逻辑正被重新定义 [1] - 财富管理正从卖方销售向买方投顾跃迁，核心是解决同质化与个性化、投而不顾与长期陪伴、部门隔离与全链条协同、销售思维与专业能力之间的不匹配 [2] - 盈米基金董事长肖雯表示，买方投顾转型走向深水区，面临业务模式惯性（组合跟投本质仍是产品形态，难以围绕客户账户和人生目标展开）与运营效率（面向大众富裕客群个性化定制成本高、效率低，投顾人才短缺且服务质量难一致）两大挑战 [2] - 肖雯认为，买方投顾应走向账户管理，基于客户不同久期的资金做规划与配置 [2] ETF与投顾服务生态 - 刘冰认为，中国ETF下半场赢家将是率先构建投顾服务基础设施的机构，破解之道在于构建分层立体的ETF服务生态，推动ETF从单一产品销售转向全生命周期配置，并让买方投顾深度嵌入生态 [1] - 海外经验显示，投顾是ETF增量资金的重要来源，主动ETF落地也将丰富策略与配置维度、缓解同质化 [1] - 中国银河证券践行“用生态替代业务，用场景替代营销”的财富管理转型理念，目前财富星投顾签约客户突破70万，ETF投顾服务资产突破700亿元，持牌投顾超4500人 [2] - 在ETF投顾上，中国银河证券构建客群分类、服务分层、投顾分级体系，形成总部统筹、一线贴近客户的分布式模式，同时以AI中台为投顾赋能 [2] AI对财富管理行业的重塑 - 肖雯表示，AI让财富管理行业有望破解个性化深度、规模化广度与服务质量一致性之间的“不可能三角”，AI将重塑买方投顾和财富管理行业，机构AI转型不是追风，而是留在牌桌上 [3] - 肖雯认为，AI时代组织的竞争力取决于AI人才密度与AI杠杆，再除以组织摩擦，因此组织摩擦应尽可能小 [3] - 数据治理、知识结构化、场景闭环与人机分工，是AI转型绕不开的水下工程 [3] - 通用大模型之外，垂直行业认知、专业know-how、独有业务数据以及与业务深度绑定的工作流，才是金融机构真正的护城河 [3] 客户服务与盈利模式重构 - 在圆桌论坛一中，嘉宾认为客户分层精细化运营已从“千人一面”走向“千人千面”，不同体量、不同禀赋的券商需找准定位，从能力考验、分层差异到集约化探索、AI赋能等方面，构建兼具战略定力与执行温度的差异化客户服务综合解决方案 [3] - 在圆桌论坛二中，嘉宾认为买方投顾时代的盈利模式重构，需从考核机制、投顾能力、商业模式等方面深入剖析，推动行业价值回归，让未来路径更加清晰 [4] 行业评选结果 - 活动当天，“2026中国证券业财富经纪商君鼎奖”评选结果出炉 [5] - 2026中国证券业财富管理领军人物君鼎奖获奖者包括：东吴证券梁纯良、中国中金财富证券吴显鏖、广发证券巫粤敏、中国银河证券刘冰、国元证券梁化彬 [7] - 2026中国证券业全能财富经纪商君鼎奖获奖机构包括：华泰证券、国泰海通证券、中信证券、中信建投证券、广发证券、中国银河证券、招商证券、中国中金财富证券、国信证券、方正证券、长江证券 [8] - 2026中国证券业新锐财富经纪商君鼎奖获奖机构包括：东吴证券、华源证券 [8] - 2026中国证券业财富服务品牌君鼎奖获奖机构包括：中信证券、兴业证券、东方证券、华泰证券、华福证券、财达证券、东莞证券、第一创业证券、山西证券、湘财证券、联储证券 [9][10] - 2026中国证券业零售财富服务商君鼎奖获奖机构包括：兴业证券、西部证券、东吴证券、东方证券、华源证券、华安证券、财达证券、万联证券、粤开证券 [10][11] - 2026中国证券业机构服务商君鼎奖—公募服务获奖机构包括：中信证券、国泰海通证券、东方证券、申万宏源证券、国联民生证券 [11] - 2026中国证券业机构服务商君鼎奖-私募服务获奖机构包括：招商证券、中国国际金融、华泰证券、长江证券、国投证券 [12] - 2026中国证券业投资者教育君鼎奖获奖机构包括：广发证券、国信证券、华福证券、财通证券、西南证券、渤海证券、东北证券、开源证券、世纪证券、万联证券、中邮证券 [12][13] - 2026中国证券业投资顾问服务君鼎奖获奖机构包括：广发证券、东莞证券、中信建投证券、方正证券、上海利多星证券咨询、华西证券、国投证券、中泰证券、长江证券、长城证券、太平洋证券 [13] - 2026中国证券业APP先锋君鼎奖获奖机构包括：广发证券、中原证券、方正证券、国泰海通证券、中泰证券、中信建投证券、中国中金财富证券、招商证券、第一创业证券、国盛证券 [13][14] - 2026中国证券业APP运营团队君鼎奖获奖团队包括：中信建投财富委零售客群发展中心互联网金融团队、中国银河证券数字金融中心、国泰海通数智化运营团队、中原证券财升宝APP运营团队、国信证券数字金融与零售客群中心App运营团队、华西证券线上服务运营中心、山西证券数字化运营部、财信证券APP运营团队、光大证券金阳光APP数字运营团队 [14][15] - 2026中国证券业财富经纪网点二十强获奖网点包括：广发证券广州寺右新马路营业部、国信证券深圳泰然九路营业部、中银证券广东分公司、长城证券前海分公司、招商证券深圳益田路免税商务大厦营业部、国泰海通北京知春路营业部、中信证券上海分公司、湘财证券上海陆家嘴营业部、浙商证券义乌江滨北路营业部、兴业证券福州湖东路营业部、长江证券上海文诚路营业部、中国银河证券北京金融街营业部、中原证券郑州互联网分公司、东方证券上海黄浦区中山南路第一营业部 [15][16]

文章核心观点 2026年是“十五五”开局之年，也是金融强国建设从“立柱架梁”迈向“深耕细作”的关键之年，证券行业肩负着服务实体经济与居民财富管理的双重使命 [2] 证券时报主办的“2026中国证券业数字化实践君鼎奖”评选结果揭晓，旨在表彰在数字化转型中表现突出的机构 [2] 2026中国证券业数字化实践君鼎奖获奖名单 全能君鼎奖 - 国泰海通证券股份有限公司 [4] - 华泰证券股份有限公司 [4] - 中国国际金融股份有限公司 [4] - 国信证券股份有限公司 [4] - 中泰证券股份有限公司 [4] - 中信建投证券股份有限公司 [4] - 中国银河证券股份有限公司 [5] - 东吴证券股份有限公司 [5] - 兴业证券股份有限公司 [5] - 浙商证券股份有限公司 [5] 新锐君鼎奖 - 华鑫证券有限责任公司 [5] - 上海九方云智能科技有限公司 [5] - 国盛证券股份有限公司 [5] - 西部证券股份有限公司 [5] - 上海证券有限责任公司 [5] - 长江证券股份有限公司 [5] - 山西证券股份有限公司 [5] - 华源证券股份有限公司 [5] - 华西证券股份有限公司 [5] 财富经纪数字化实践案例君鼎奖 - 招商证券：Al小招 [6] - 银河证券：多维智能创新赋能，全面构筑数字金融经营服务体系 [6] - 东吴证券：自主规划型Al财富伴侣 [6] - 财通证券：“绩优宝”：打造“一分一诊”智能诊断模型，全面赋能财富经纪业务数字化 [6] - 中邮证券：“7×24小时全天候服务”双引擎赋能财富经纪数字化转型 [6] - 申万宏源：从闭环构建到深化运营，驱动增值服务规模化增长 [6] - 华安证券：机构产业客户财富管理平台 [6] - 国盛证券：两端一体：基于大模型的财富管理智能化运营实践 [6] - 中泰证券：未提供完整案例名称 [6] - 江海证券：打造“三画像一智能”服务引擎 [7] 数字化创新服务实践案例君鼎奖 - 华泰证券：AI涨乐（AI原生炒股APP） [7] - 广发证券：可控可信AI实践：OpenClaw企业级架构与应用体系 [7] - 中令公司：金石做市系统：以“有温度”的极速科技，重塑基金流动性服务新生态 [7] - 国泰海通：道合投研云平台：一站式智能投研云服务创新实践 [7] - 中信证券资管：机构客户一站式服务平台 [7] - 国信证券：新一代金太阳智能财富管理平台 [7] - 华泰联合证券：未提供具体案例名称 [7]

行业趋势与核心观点 - 居民财富配置加速从不动产与存款向金融资产迁徙，资产管理行业迎来历史性的“财富搬家”窗口期 [1] - 资管行业已迈入“牌照协同+生态共建”新时代，券商资管与银行理财、公募基金、保险资管、私募等机构既是竞争对手，更是同一条价值链上的伙伴 [2] - 券商资管的核心定位是做好资本市场与财富管理之间的“专业桥梁” [2] - 行业涌现新合作形态，如银行理财资金与券商资管集合计划对接的BOF模式，本质是将不同机构的牌照、渠道与投研优势有机结合 [2] 国泰海通资管合并案例 - 国泰君安资管和海通资管的合并自2025年7月正式启动，营运、IT、产品、合规风控等多条线密切协同 [1] - 合并实现近4000只产品估值清算平稳运行，近30万笔指令结算准确无误，2026年4月30日顺利完成交割 [1] - 并购重组为头部机构打开格局重塑窗口，将“合并”转化为“合力”是行稳致远的关键 [1] - 合并后第一个完整半年度，国泰海通资管2026年年中管理规模达8899亿元，较2025年末增长19% [1] - 合并后营业收入和净利润均有大幅同比增长 [1] - 后续国泰海通资管将继续拓宽拓深业务体系，盘活激活人才资源，共建共享客群生态，充分释放整合红利 [1] 华安资管发展策略 - 华安资管配置资产不断迭代，每类投资策略从初步形成到成熟都需时间沉淀 [2] - 在外部代销渠道初期难以给予信任的情况下，母公司营业部渠道接纳新策略产品，是对华安资管投研能力的最关键支撑 [2] - 在华安资管投研实力得到验证后，银行渠道参与转债、定增、基金等资产的产品逐步增多，为规模增长提供有力支持 [2] - 华安证券资管与财富管理条线寻求业务更深度结合，资管通过专业能力输出搭建人才流动机制，输出成熟投研风控标准 [3] - 财富管理条线主动拥抱权益类资产、筛选券结产品，资管条线深度研判评估及投后跟踪，双方相互赋能，打造第二增长曲线 [3] - 基金投顾业务的本质是内嵌于财富板块的类资管业务，将资管成熟的运作模式输出至基金投顾业务，推进产品品牌化建设，严控业绩波动、落地精细化资产配置运营体系 [3] 圆桌讨论与行业交流 - 兴证资管董事长王焕舟、东北证券首席财富官王钟、山证资管总经理李宏宇、中金公司资产管理部执行总经理孙坤乾、财通资管首席资产配置官李美岑、第一创业证券基金投资管理部负责人景殿英、华源证券资管业务发展部总经理唐吟波、国信证券经济研究所非银首席分析师孔祥（嘉宾主持）共同围绕“券商资管如何把握居民存款搬家趋势下的行业机遇”展开经验交流 [3] 2026中国证券业资产管理君鼎奖评选结果 - 活动当天，“2026中国证券业资产管理君鼎奖”评选结果出炉 [4] - 2026中国证券业资产管理领军人物君鼎奖获奖者包括：东吴证券高海明、上海国泰海通资管陶耿、华安证券资管唐泳、首创证券蒋青峰、东证融汇资管王钟、华福证券资管郑泽星 [6] - 2026中国证券业全能资管机构君鼎奖获奖机构包括：华泰证券(上海)资管、中信证券资管、上海国泰海通资管、中金公司、上海东方证券资管、中信建投证券、财通证券资管、招商证券资管、中泰证券(上海)资管、华安证券资管、首创证券 [8] - 2026中国证券业新锐资管机构君鼎奖获奖机构包括：东方财富证券、华鑫证券、国联民生证券、长江证券(上海)资管、万联证券资管、山证(上海)资管、金元证券、第一创业证券、中邮证券、华福证券资管 [9] - 2026中国证券业资管品牌君鼎奖获奖机构包括：上海东方证券资管（东方红资管）、山证(上海)资管（山证资管）、上海国泰海通资管（指享增强）、东证融汇资管（东证融汇资管）、万联证券资管（万联证券资管）、上海证券（上证尚臻）、华宝证券（华宝证券资管）、国信证券资管（国信资管）、华源证券（华源证券资管） [9][10] - 2026中国证券业资管固收团队君鼎奖获奖团队包括：财通证券资管固收团队、中金公司中金资管固收团队、华泰证券(上海)资管固收团队、华安证券资管私草咨管固收团队、中信建投证券资管部固收投资团队、东方财富证券资管固定收益团队、国信证券资管固收业务部、长江证券(上海)资管固收团队、国金证券资管固收团队 [10][11] - 2026中国证券业资管权益团队君鼎奖获奖团队包括：中信证券资管多资产投资团队、中金公司资管权益团队、上海东方证券资管权益投资管理团队、中泰证券(上海)资管权益投资团队、上海光大证券资管权益团队、财通证券资管权益团队、招商证券资管权益投资部、兴证证券资管权益投资团队、中航证券资管业务部权益团队、浙江浙商证券资管私募资产配置业务部 [11][12] - 2026中国证券业资管ABS团队君鼎奖获奖团队包括：华泰证券(上海)资管ABSET以、财通证券资管ABS团队、天风(上海)证券资管资产证券化部、国联民生证券国联证券资管结构化融资团队、申万宏源证券资管结构金融部、国信证券资管公募REITs及ABS部业务部、兴业证券债权融资业务总部结构融资部、德邦证券资管ABSET以、金元证券资管分公司结构金融部 [12][13] - 2026中国证券业资管量化团队君鼎奖获奖团队包括：上海国泰海通资管FOFEIN、中信建投证券资管部多资产投资团队、上海光大证券资管量化团队、中信证券资管量化投资团队、华鑫证券沿级学外部组合设治部、第一创业证券基金投资管理部、申万宏源证券资管量化与衍生品投资部、中金公司资管量化团队、中泰证券(上海)资管组合投资部、东证融汇资管量化及创新投资部 [13][14] - 2026中国证券业权益资管计划君鼎奖获奖产品包括：粤开证券卓越2号FOF、上海国泰海通资管中证1000指数增强、第一创业证券雷带来1号、华泰证券(上海)资管华泰紫金创新成长、兴证证券资管金麒麟领先优势一年持有期混合、中泰证券(上海)资管中泰开阳价值优选混合A/C、长江证券(上海)资管长江新能源产业、首创证券红升进取型FOF1号、世纪证券世纪添單1号、中航证券中航聚富优选1号 [14][15] - 2026中国证券业固收资管计划君鼎奖获奖产品包括：东方财富证券添新1号、上海东方证券资管东方红建盈添裕3号集合、山证(上海)资管晋金国企21号、野村东方国际证券丰源9M001号、角兴证券明惠利1号、银河金汇证券资管银河盛汇尊享2号、太平洋证券太平洋证券汇金1号、申港证券申港证券优享3号、财达证券财达睿达安享24M001号、江海证券江海会宁惠亭 [15][16] - 2026中国证券业固收+资管计划君鼎奖获奖产品包括：第一创业证券可转债灵活配置1号、银河金汇证券资管银河融汇26号、申港证券电耀2号、华安证券资管恒赢70号、中信证券资管信盈稳健(季末)2号FOF、国海证券国海启航宏观策略精选1号集合、国金证券资管等檔鑫1号、东吴证券汇天益鑫享1号、东莞证券双债添利1号、华金证券鸿德8号 [16][17] - 2026中国证券业创新资管计划君鼎奖获奖产品包括：中信证券资管星云51号、国信证券资管国信行复FOF1号、浙江浙商证券资管浙商汇金中证凤凰50ETF [17]