4月30日，华泰证券通过公告紧急澄清，截至目前未收到中国证监会江苏监管局任何有关基金销售业务暂停 12个月的行政监管措施，相关媒体报道系不实信息。 当日早间，某媒体网站消息称，华泰证券近日发布公告，称该公司因在基金销售业务中存在多项违规行为，被 江苏证监局采取责令改正，并暂停办理相关业务12个月的行政监管措施。原因是部分销售人员未取得基金从业 资格；在向客户推销基金产品过程中，存在夸大宣传、承诺收益等误导性陈述；内部风险控制制度执行不到 位。 华泰证券表示，公司董事会在获悉上述报道内容后十分重视，经与各方核实，截至目前，公司未收到中国证监 会江苏监管局任何有关基金销售业务暂停12个月的行政监管措施。前述媒体报道系不实信息。 有接近华泰证券人士表示，上述不实消息疑似是相关媒体的机器化写稿程序出现"幻觉"的结果，后随着外部网 站未加核实的转载动作扩大了传播。 为避免相关信息误导投资者，维护公司声誉与合法权益，华泰证券根据《上海证券交易所股票上市规则》等相 关规定，现就报道相关事项予以澄清。华泰证券表示，已要求相关媒体平台立即删除上述不实信息报告并消除 影响，密切关注该事件的进展，并保留追究其法律责任的权利。 "目 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、传闻简述 证券代码：601688 证券简称：华泰证券 公告编号：临 2026-030 华泰证券股份有限公司澄清公告 目前，公司经营一切正常，不存在《上海证券交易所股票上市规 则》等相关法规所规定的应予以披露而未披露的重大事项，公司不存 在违反公平信息披露规定的其他情形。 感谢社会各界和广大投资者对公司的关注与支持。有关公司信息 以公司在上海证券交易所网站（https://www.sse.com.cn）和公司指定 1 信息披露媒体刊登的相关公告为准，敬请广大投资者及时关注，理性 投资，注意风险。 华泰证券股份有限公司董事会 2026 年 4 月 30 日 近日，华泰证券股份有限公司（以下简称"公司"）关注到有市 场媒体报道称华泰证券因基金销售违规遭监管责令改正并暂停业务 12 个月。为避免相关信息误导投资者，维护公司声誉与合法权益，根 据《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，现就报道相关事项 予以澄清。 二、澄清声明 公司董事会在获悉上述报道内容后十分重视，经与各方核实 ...

2026 年 04 月 30 日 华泰证券 (601688) ——自营投资驱动业绩高增，看好再融资后国际业务发展 上 市 公 司 非银金融 事件：4/29，华泰证券披露 1Q26 业绩，业绩略超预期。公司 1Q26 实现营收 104.2 亿元，同比+41.5%，环比 +20.0%；归母净利润 48.0 亿元，同比+31.8%，环比+31.5%；1Q26 公司加权 ROE 为 2.61%/yoy+0.51pct。 财务数据及盈利预测 | 百万元 | 2024 | 2025 | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 33,519.17 | 35,809.92 | 43,688.75 | 46,954.07 | 50,358.68 | | 收入同比增长率（%） | -8.36 | 6.83 | 22.00 | 7.47 | 7.25 | | 归属母公司净利润 | 15,351.16 | 16,383.49 | 19,419.76 | 22,061.30 | 23,758.84 | | 净利润同比增长率（%） | ...

上 市 公 司 非银金融 2026 年 04 月 30 日 华泰证券 (601688) ——自营投资驱动业绩高增，看好再融资后国际业务发展 事件：4/29，华泰证券披露 1Q26 业绩，业绩略超预期。公司 1Q26 实现营收 104.2 亿元，同比+41.5%，环比 +20.0%；归母净利润 48.0 亿元，同比+31.8%，环比+31.5%；1Q26 公司加权 ROE 为 2.61%/yoy+0.51pct。 -20% 0% 20% 40% 60% 04-29 05-29 06-29 07-29 08-29 09-29 10-29 11-29 12-29 01-29 02-28 03-31 华泰证券 沪深300指数 (收益率) 相关研究 证券分析师 罗钻辉 A0230523090004 luozh@swsresearch.com 金黎丹 A0230525060004 jinld@swsresearch.com 联系人 金黎丹 A0230525060004 jinld@swsresearch.com 财务数据及盈利预测 | 百万元 | 2024 | 2025 | 2026E | 2027E | 2028E | ...

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文 出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系 biz@staff.sina.com.cn。 责任编辑：小浪快报 4月30日，证券ETF嘉实（562870）开盘跌0.11%，报0.908元。证券ETF嘉实（562870）重仓股方面，东 方财富开盘跌0.05%，中信证券跌0.33%，国泰海通跌0.12%，华泰证券涨0.57%，招商证券涨1.15%，广 发证券跌0.14%，申万宏源跌0.42%，兴业证券涨1.51%，中金公司跌0.12%。 证券ETF嘉实（562870）业绩比较基准为中证全指证券公司指数收益率，管理人为嘉实基金管理有限公 司，基金经理为张钟玉，成立（2025-07-17）以来回报为-9.24%，近一个月回报为3.36%。 ...

| | 52家券商/上市主体2026- | | 22112 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 券商 | 净利(亿元) | 同比 | 营收 (亿元) | 同比 | | 中信证券 | 102.16 | 54.60% | 231.55 | 40.91% | | 国泰海通(扣非) | 57.11 | 73.43% | 162.32 | 58.91% | | 华泰证券 | 48.00 | 31.79% | 104.22 | 41.48% | | 广发证券 | 47.07 | 70.73% | 116.82 | 64.33% | | 中信建投 | 36.67 | 99.03% | 76.96 | 62.26% | | 中金公司 | 35.77 | 75.19% | 88.25 | 54.26% | | 中国银河 | 33.20 | 10.09% | 73.55 | 15.66% | | 招商证券 | 32.71 | 41.73% | 69.73 | 47.96% | | 申万宏源证券 | 25.66 | 16.29% | 57.37 | 12.33% | | 国信证券 | 21. ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度营业收入为104.22亿元人民币，较上年同期调整后数据增长41.48%[14] - 2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为48.00亿元人民币，较上年同期调整后数据增长31.79%[14] - 2026年第一季度基本每股收益为0.51元/股，较上年同期调整后数据增长34.21%[14] - 营业收入同比增长41.48%，主要因市场回暖及财富管理、机构服务等业务线收入增加所致[25] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长31.79%，主要因营业收入增加所致[25] - 2026年第一季度营业总收入为104.2亿元，同比增长41.5%[47] - 2026年第一季度归属于母公司股东的净利润为48.0亿元，同比增长31.8%[48] - 2026年第一季度基本每股收益为0.51元，同比增长34.2%[49] - 2026年第一季度营业总收入为70.88亿元，同比增长48.2%[60] - 2026年第一季度净利润为31.50亿元，同比增长34.7%[61] - 2026年第一季度综合收益总额为33.03亿元，同比增长41.1%[62] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 信用减值损失为6917.72万元，同比大幅增长940.58%，主要是信用业务计提减值所致[28] - 所得税费用为10.59亿元，同比增长114.28%，主要因应税收入增加所致[28] - 2026年第一季度信用减值损失为6,918万元，同比大幅增长940.4%[47] - 2026年第一季度业务及管理费为31.89亿元，同比增长46.0%[60] - 支付的各项税费为12.95亿元，较上年同期的2.44亿元增长约430%[63] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为359.05亿元人民币，上年同期为-108.20亿元人民币[14] - 经营活动产生的现金流量净额由2025年第一季度的净流出108.2亿元转为2026年第一季度的净流入359.1亿元[51] - 2026年第一季度现金及现金等价物净增加额达783.0亿元，期末余额为3604.9亿元，较期初增长27.7%[54] - 2026年第一季度收取利息、手续费及佣金的现金为89.5亿元，同比增长36.8%[51] - 回购业务资金净增加额大幅增长至404.6亿元，是2025年同期105.2亿元的约2.8倍[51] - 2026年第一季度发行债券收到的现金为713.8亿元，较2025年同期的363.7亿元增长96.2%[53] - 投资活动产生的现金流量净额为90.3亿元，而2025年同期为净流出78.2亿元[53] - 2026年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为20.0亿元，同比增长6.4%[51] - 经营活动产生的现金流量净额由2025年第一季度的净流出167.51亿元转为2026年第一季度的净流入313.60亿元[63] - 经营活动现金流入总额大幅增长至865.01亿元，较上年同期的118.20亿元增长约632%[63] - 代理买卖证券收到的现金净额显著增加至461.14亿元，上年同期为23.67亿元[63] - 回购业务资金净增加额大幅上升至278.40亿元，上年同期为36.83亿元[63] - 投资活动产生的现金流量净额为净流入104.62亿元，上年同期为净流出34.91亿元[64] - 筹资活动产生的现金流量净额为202.59亿元，较上年同期的159.69亿元增长约27%[64] - 发行债券收到的现金为521.89亿元，较上年同期的360.10亿元增长约45%[64] - 期末现金及现金等价物余额为2829.35亿元，较上年同期的1717.62亿元增长约64.7%[65] - 现金及现金等价物净增加额为622.32亿元，上年同期为净减少42.96亿元[65] 各条业务线表现 - 手续费及佣金净收入为43.66亿元，同比增长47.15%，主要因经纪及投行业务手续费净收入增加所致[27] - 2026年第一季度手续费及佣金净收入为43.7亿元，同比增长47.2%[47] - 2026年第一季度投资净收益为49.4亿元，同比增长16.3%[47] - 2026年第一季度手续费及佣金净收入为28.99亿元，同比增长48.1%[60] - 2026年第一季度投资收益为3.76亿元，同比下降80.3%[60] 财务数据关键指标变化：资产与负债（业务相关） - 结算备付金期末余额为946.79亿元，较上年末增长73.91%，主要是客户资金增加所致[27] - 代理承销证券款期末余额为4.56亿元，较上年末大幅增长661.15%，主要是相关款项增加所致[27] - 拆入资金期末余额为173.35亿元，较上年末下降53.32%，主要是银行拆入资金规模减少所致[27] - 客户资金存款为1940.5亿元人民币，占货币资金的77.3%，较2025年末增长10.5%[42] - 融出资金为1871.8亿元人民币，与2025年末的1860.1亿元基本持平[42] - 交易性金融资产为4437.6亿元人民币，较2025年末的3792.4亿元增长17.0%[44] - 代理买卖证券款为2961.5亿元人民币，较2025年末的2409.1亿元增长22.9%[44] - 卖出回购金融资产款为1847.3亿元人民币，较2025年末的1481.6亿元增长24.7%[44] - 应付债券为2176.5亿元人民币，较2025年末的1830.9亿元增长18.9%[44] - 2026年第一季度末负债合计为1,013.9亿元，较2025年末增长16.5%[45] - 2026年3月31日资产总计为9478.6亿元，较2025年末的8462.0亿元增长12.0%[56] - 2026年3月31日交易性金融资产为2883.5亿元，较2025年末增长18.1%[56] - 2026年3月31日货币资金为1770.4亿元，其中客户资金存款为1440.4亿元[56] - 截至2026年3月31日，负债总额为7736.55亿元，较2025年底增长14.5%[57] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 截至2026年3月31日，公司总资产为12,254.06亿元人民币，较上年度末增长13.74%[16] - 截至2026年3月31日，归属于上市公司股东的所有者权益为2,114.07亿元人民币，较上年度末增长2.16%[16] - 截至2026年3月31日，母公司净资本为1,034.11亿元人民币，较上年度末有所增加[19] - 截至2026年3月31日，母公司风险覆盖率为310.47%，较上年度末的298.67%有所提升[19] - 截至2026年3月31日，母公司流动性覆盖率为409.47%，较上年度末的190.37%大幅提升[19] - 2026年第一季度非经常性损益净额为-135.13万元人民币[22] - 截至2026年3月31日，公司总资产为1.225万亿元人民币，较2025年末的1.077万亿元增长13.8%[44] - 2026年第一季度末所有者权益合计为211.5亿元，较2025年末增长2.2%[45] - 2026年第一季度其他综合收益税后净额为亏损3.3亿元，亏损同比扩大480.6%[48] - 截至2026年3月31日，所有者权益合计为1742.01亿元，较2025年底增长1.9%[57] - 2026年第一季度其他综合收益税后净额为1.52亿元，同比增长约117倍[61] 财务数据关键指标变化：公允价值变动 - 公允价值变动收益为2.93亿元，上年同期为亏损7.25亿元，主要因金融工具公允价值变动所致[27] - 2026年第一季度公允价值变动收益为2.9亿元，去年同期为亏损7.3亿元[47] - 2026年第一季度公允价值变动收益为21.16亿元，同比扭亏为盈[60] 股东与股权结构 - 江苏省国信集团有限公司为公司第一大股东，持股比例为15.22%[30] - 香港中央结算（代理人）有限公司代为持有股份占总股本的19.02%[37] 子公司与投资活动 - 全资子公司华泰紫金投资发起设立江苏华泰国金科创成长股权投资基金，总认缴规模为50.55亿元人民币[39] - 全资子公司华泰期货对其境外子公司华泰资本管理（香港）增资2.6736亿元人民币，增资后实收资本为6.5202亿元人民币[39]

收入和利润（同比） - 营业收入104.22亿元，同比增长41.48%[5] - 归属于上市公司股东的净利润48.00亿元，同比增长31.79%[5] - 2026年第一季度营业总收入为人民币104.2亿元，同比增长41.5%[24] - 2026年第一季度净利润为人民币48.1亿元，同比增长32.1%[24] - 2026年第一季度归属于母公司股东的净利润为人民币48.0亿元[24] - 2026年第一季度营业总收入为70.88亿元，同比增长48.2%[31] - 2026年第一季度净利润为31.50亿元，同比增长34.7%[31] 每股收益 - 基本每股收益0.51元/股，同比增长34.21%[5] - 2026年第一季度基本每股收益为0.51元/股，较上年同期0.38元/股增长34.2%[25] 手续费及佣金净收入 - 手续费及佣金净收入43.66亿元，同比增长47.15%[11] - 2026年第一季度手续费及佣金净收入为人民币43.7亿元，其中经纪业务手续费净收入为人民币29.1亿元[24] - 2026年第一季度手续费及佣金净收入为28.99亿元，其中经纪业务手续费净收入为26.89亿元[31] 投资收益与公允价值变动 - 公允价值变动收益2.93亿元，上年同期为亏损7.25亿元[11] - 2026年第一季度投资收益为人民币49.4亿元，同比增长16.3%[24] - 2026年第一季度公允价值变动收益为21.16亿元，而2025年同期为亏损2.37亿元[31] 成本和费用（同比） - 业务及管理费为43.16亿元，同比增长37.5%[12] - 信用减值损失为6917.7万元，同比激增940.6%，主要因信用业务计提减值[12] - 所得税费用为10.59亿元，同比增长114.3%，主要因应税收入增加[12] - 汇兑损失为4.62亿元，同比增加158.4%，主要受汇率变动影响[12] 其他业务收入 - 其他业务收入为1.52亿元，同比大幅增长178.2%[12] 资产与负债变化 - 总资产12,254.06亿元，较上年度末增长13.74%[5] - 截至2026年3月31日，公司总资产为人民币1.2254万亿元，较2025年末的人民币1.0773万亿元增长13.7%[21][22] - 截至2026年3月31日，公司货币资金为人民币2509.7亿元，其中客户资金存款为人民币1940.5亿元[21] - 结算备付金946.79亿元，较上年末增长73.91%[11] - 代理承销证券款4.56亿元，较上年末大幅增长661.15%[11] - 截至2026年3月31日，公司代理买卖证券款为人民币2961.5亿元，较2025年末增长22.9%[22] - 2026年3月31日母公司资产总计9478.56亿元，较2025年末增长12.0%[28] - 2026年3月31日母公司交易性金融资产为2883.48亿元，较2025年末增长18.1%[28] - 2026年3月31日母公司融出资金为1835.51亿元，与2025年末基本持平[28] - 截至报告期末，负债合计7736.55亿元，较期初增加14.5%[29] - 截至报告期末，应付债券为1939.96亿元，较期初增加18.3%[29] - 截至报告期末，所有者权益合计1742.01亿元，其中未分配利润为315.59亿元[29] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额359.05亿元，上年同期为-108.20亿元[5] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为359.05亿元，上年同期为净流出108.20亿元[26] - 2026年第一季度投资活动产生的现金流量净额为90.26亿元，上年同期为净流出78.20亿元[26] - 2026年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为335.04亿元，同比增长211.5%[27] - 2026年第一季度末现金及现金等价物余额为3604.89亿元，较期初增加782.95亿元[27] - 2026年第一季度收取利息、手续费及佣金的现金为89.47亿元，同比增长36.8%[26] - 2026年第一季度经营活动产生的现金流量净额为313.60亿元，同比大幅改善[33] - 2026年第一季度投资活动产生的现金流量净额为104.62亿元[33] - 发行债券收到的现金为521.89亿元，较上年同期360.10亿元增长45.0%[34] - 筹资活动现金流入小计为521.89亿元，上年同期为360.10亿元[34] - 偿还债务支付的现金为299.69亿元，上年同期为186.29亿元[34] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为18.87亿元，上年同期为13.27亿元[34] - 筹资活动产生的现金流量净额为202.59亿元，较上年同期159.69亿元增长26.8%[34] - 现金及现金等价物净增加额为622.32亿元，上年同期为净减少42.96亿元[34] - 期末现金及现金等价物余额为2829.35亿元，较期初2207.03亿元增长28.2%[34] 综合收益 - 2026年第一季度综合收益总额为44.77亿元，同比增长24.9%[25] - 2026年第一季度综合收益总额为33.03亿元，同比增长41.1%[31][32] 资本与风险指标 - 净资本1,034.11亿元，风险覆盖率310.47%，均符合监管要求[7] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为208，665户，其中A股股东202，890户，H股登记股东5，775户[14][16] - 第一大股东江苏省国信集团有限公司持股13.73亿股，占总股本的15.22%[14] - 香港中央结算（代理人）有限公司代持H股17.17亿股，占总股本的19.02%[14][16] 子公司与投资活动 - 公司全资子公司华泰紫金投资发起设立基金，总认缴规模为50.55亿元[18] - 公司全资子公司华泰紫金投资作为基金管理人认缴出资3200万元[18] - 公司发起设立沈阳都市圈华泰新兴产业股权投资基金，总认缴规模为人民币20亿元，公司作为管理人认缴出资人民币6亿元[19] - 公司对境外子公司华泰资本管理（香港）有限公司增资人民币2.6736亿元，增资后实收资本为人民币6.5202亿元[19]

目 錄 Contents 關於我們 004 006 008 014 024 重要提示 釋義 首席執行官致辭 公司簡介 業績概覽 經營分析與戰略 032 038 公司業務概要 管理層討論與分析及董事會報告 公司治理 | 082 | 公司治理、環境與社會 | | --- | --- | | 140 | 重要事項 | | 152 | 股份變動及股東情況 | | 166 | 債券相關情況 | 財務報告及備查文件 202 209 347 347 348 審計報告 年度財務報告 備查文件目錄 證券公司信息披露 附錄 關於我們 ABOUT US 重要提示 釋義 首席執行官致辭 公司簡介 業績概覽 004 006 008 014 024 重要提示 釋義 首席執行官致辭 公司簡介 業績概覽 004 006 008 014 024 關於我們 ABOUT US HUATAI SECURITIES 重要提示 本公司董事會及董事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤 導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 本報告經公司第七屆董事會第三次會議審議通過。 未出席董事情況 | 未出席董事職務 | 未出 ...

在一流投行建设等政策引领下，证券行业并购重组持续升温，近两年已有八个案例"落地"。 有非银分析师指出，当前券业并购已迈入政策与市场双向共振的新阶段，行业格局将深度重塑。惠誉评级亚太 区非银行金融机构评级董事张榕容对券商中国记者进一步指出，这一轮整合的核心意义不仅在于提升行业集中 度或扩大业务规模，也在于增强整合金融、产业和区域资源的能力，并提升券商作为资本市场工具平台的综合 服务功能。 对是否有并购重组计划的"两种回答" 2024年以来，行业整合全面提速。目前已经落地的案例有：国泰君安并购海通证券、国联证券并购民生证券、 西部证券并购国融证券、浙商证券收购国都证券、国信证券并购万和证券。正在推进中的案例有：中金公司吸 收合并东兴证券和信达证券、东吴证券并购东海证券、东方证券收购上海证券。除此之外，方正证券和平安证 券、华创证券和太平洋证券有潜在重组可能，还在等待进一步的信号。 在一流投行建设等政策引领下，并购重组仍是证券行业的发展主线之一。在此背景下，是否会通过外延式并购 做大做强，几乎是每家上市券商共同面临的"投资者之问"。券商中国记者梳理发现，面对这一提问，券商的回 复大致可分为两类。 第一类是强调"当前 ...