公司概况 - 万集科技在智能交通领域深耕30年，是上市企业，业务涵盖动态称重、ETC、激光雷达、汽车电子和智能网联5大板块，积极开拓海外市场，在多个细分垂直领域位居国内前列，上市后智能网联和汽车电子成重要战略发展方向且已成为行业领先者 [1] 车路云一体市场 - 车路云概念由五部委去年年初提出，发展可追溯到2013年前后，是技术和市场双驱动的市场，过去10年从创新技术起步，近四五年技术体系相对成熟稳定，现进入行业规模应用阶段，涉及交通、通信和汽车三大万亿级市场，是综合性行业发展形态 [2] - 政策效应显著，去年五部委发布车路云示范通知，全国近50家地方城市参与申报，最终确定20家示范城市，今明两年车路云将加速实现商业化落地 [3] - 公司与车企共建联合实验室，打造车路云协同能力，提供整体解决方案，还和地方城市合作验证自动驾驶难题场景并应用数据于车辆服务 [3] 自动驾驶模式 - 单车智能和车路协同并非不可兼容，单车智能应对90%路况，车路协同解决5%-10%极端长尾问题 [5] 智慧公路建设 - 交通部和财政部去年提出高速公路数字化转型升级政策，公司为地方提供相关服务，核心目标是保障安全、通畅，提升运营效率 [5] 激光雷达业务 - 万集激光雷达业务有13年历史，虽车载市场份额未领先，但有技术路线考量，布局全固态激光雷达科研技术储备，全固态OPA芯片模组技术领先，相信技术路线将获市场认可 [6] - 汽车主机厂内卷文化存在于产业链，公司以用户需求为导向，通过产品、方案和成本创新应对竞争 [6][7] - 内卷是产业创新需求体现，公司持续创新 [8] AI技术应用 - 公司较早引入AI技术融入产品研发，在智能网联和车路云项目中引入大模型、AI训练获地方业主认可，还为车企自动驾驶算法提供模型训练支持 [9] 项目投入与回款及海外市场 - 车路云建设非单纯政府工程，地方政府有建设规划且通过专项债保障，车辆运行服务模式改变提供资金回笼途径 [9] - 公司有七八年全球战略规划，逐步完善海外市场布局，未来计划开展海外研发，海外业务涵盖多领域 [10]