文章核心观点 公司2024年营收和归母净利润同比增长 2024Q4业绩环比承压但全球化布局稳步推进 发力机器人零部件业务拓展第二增长曲线 预计2025 - 2027年归母净利润及对应PE 维持“买入”评级 [1][2] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入67.5亿元 同比+13.2% 归母净利润9.4亿元 同比+2.9% [1] - 2024Q4实现收入17.7亿元 同/环比分别+2.9%/+2.7% 归母净利润2.0亿元 同/环比分别-37%/-32% [1] - 2024Q4单季度毛利率23.7% 同/环比分-5.7/-6.0PCT 期间费用率合计9.4% 同/环比分-1.3/-2.2PCT [1] 公司业务布局 - 截至2024年 马来西亚工厂投产爬坡 墨西哥一期扭亏 二期预计2025Q2投产 含山及马鞍山工厂完成竣工验收并取得房产证 [1] - 2024年设立全资子公司瞬动机器人技术 负责机器人领域零部件、可穿戴装备终端产品研发销售 [2] - 拓展镁合金压铸技术研发 切入汽车轻量化与机器人领域赛道 [2] - 墨西哥工厂产品涵盖人形机器人结构件产品等 [2] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润11.9/14.5/17.7亿元 对应PE分别为14/12/10倍 维持“买入”评级 [2]