文章核心观点 荀玉根在“上证首席讲坛”及接受采访时分享投资理念、对中国经济和市场看法，认为研究应抓主要变量，“中国智造”或为经济注入新动能，二季度是政策观测窗口期 [2][4][5] 谈投资理念 - 研究应做减法，抓主要变量、聚焦大概率事件，追求“模糊的正确” [3][4] - 中长期看基本面是影响中国市场关键，2025年关注楼市量价、消费数据、智能制造硬科技发展、国际关系和美国新政等变量 [4] - 资产管理本质是管理欲望，入市者要学会“慢慢变富”，普通投资者应接受平常，对投资抱合理预期 [4] 谈中国经济 - 中国经济处于新旧动能转换期，“中国智造”有望注入新动能，当前地产产业链产值占GDP比重25%左右，战略性新兴产业近15% [5] - 稳资产、扩内需、促转型是破局路径，服务型消费有潜力，当前占比约20%，AI发展或催生新消费业态 [5] - 中国在AI领域取得初步成果，AI发展进入应用阶段，中国智造成本优势显现，相关产业增长潜力大 [5][6] 谈中国市场 - 科技股浪潮下中国资产近期强势，美股震荡调整，“西平东升”比“东升西落”更合理 [7] - 美国GDP全球占比26.1%，美股市值全球占比49%，2024年中国对美国出口占总出口比重14.7% [8] - 今年二季度是重要观测窗口期，美国政策4月初明朗，国内观测政策落地效果和实体经济走势，4月基本面走势将明朗 [8]