交易所公告 - 上海证券交易所发布公告同意国泰海通证券股份有限公司为天弘上证科创板芯片设计主题交易型开放式指数证券投资基金提供主做市服务[1] - 该公告旨在促进科芯TH的市场流动性和平稳运行[1] - 该主做市服务将于2026年02月03日起生效[1] 基金产品信息 - 涉及基金为天弘上证科创板芯片设计主题交易型开放式指数证券投资基金[1] - 该基金简称为科芯TH[1] - 该基金代码为589070[1] 做市商信息 - 主做市商为国泰海通证券股份有限公司[1] - 做市业务依据《上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第2号——上市基金做市业务》等相关规定开展[1]

交易所公告要点 - 上海证券交易所发布公告 同意国泰海通证券股份有限公司为华夏中证5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金提供主做市服务 [1][3] - 该做市服务旨在促进5GETF的市场流动性和平稳运行 [1] - 提供主做市服务的起始日期为2026年02月03日 [1] - 相关基金简称为5GETF 基金代码为515050 [1] 监管与业务依据 - 本次做市业务安排依据《上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第2号——上市基金做市业务》等相关规定执行 [1]

交易所公告 - 上海证券交易所发布公告，同意国泰海通证券股份有限公司为特定基金提供主做市服务 [1] - 公告旨在促进相关基金的市场流动性和平稳运行 [1] 基金产品信息 - 涉及基金为易方达中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金 [1] - 该基金简称为“软件30”，基金代码为562930 [1] 做市安排 - 提供主做市服务的机构为国泰海通证券股份有限公司 [1] - 主做市服务的开始时间为2026年02月03日 [1] - 做市业务依据《上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第2号——上市基金做市业务》等相关规定开展 [1]

2025年北交所券商执业质量评价结果与格局分析 - 2025年券商执业质量评价结果显示，头部券商已全面占据前列，国泰海通证券以145.04分位居榜首，华泰证券、招商证券、申万宏源、中信证券位列第二至第五名，排名经历了一次“大洗牌”[1] - 与2024年相比，排名格局发生显著变化，2024年榜首为中信建投（137.21分），第二至第四名由民生证券、东吴证券、国投证券、中泰证券等中小券商占据[1] 近年排名演变与市场转折 - 近年来榜首位置频繁易主，2022年前五名为申万宏源、中泰证券、开源证券、中信建投、安信证券（现国投证券），当时中信证券尚未进入第一梯队[2] - 2023年成为转折点，头部券商在第一梯队占比提升，中信证券、东吴证券、国金证券、华泰证券、海通证券、东方证券6家券商跻身一档，前五名依次为中信证券、申万宏源、中信建投、东吴证券、国泰君安[2] - 2023年是北交所“高质量扩容”开局之年，“深改19条”等政策改善了市场流动性、上会速度和上市吸引力，在沪深IPO收紧背景下，各家投行纷纷加强北交所业务[2] 格局变化背后的驱动因素 - 评价体系调整是原因之一，近几年加大了对北交所保荐和做市业务的分值，在此领域有优势的大型券商得分靠前[2] - 市场竞争格局变化是直接体现，北交所市场扩容提质吸引了更多参与者，尤其是头部券商战略性投入加大[2] - 不同券商的差异化竞争策略开始显现效果，聚焦于新三板北交所业务的特色券商排名相对稳定[2] 当前券商执业特征与战略分野 - 业务格局呈现分化，“大小”券商各展所长，头部券商凭借资本和综合实力，在经纪、北交所做市等业务上占优，而许多中小券商在研究、持续督导等需要深度服务的领域表现活跃，形成自身特色[3] - 战略定位出现分野，从“全面铺开”转向“特色深耕”，越来越多的券商特别是中小券商选择聚焦核心赛道构筑差异化优势，例如开源证券确立了“一流北交所特色券商”的战略目标[3] - 服务模式正在升级，从单一保荐转向全链条赋能，领先券商构建“投行+投资+研究”三位一体的综合金融服务体系，将服务贯穿企业全生命周期以增强服务黏性和竞争力[4] 未来市场走向与竞争格局展望 - 随着北交所上市规模高质量扩容，保荐和服务北交所的券商将越发呈现头部集中化趋势，中小券商的市场空间预计将缩减[4] - 未来中小券商的主阵地可能仍在新三板，陪伴和扶持创新型中小企业发展壮大，逐步成长为准上市企业[4] - 头部券商凭借品牌、资本和渠道优势，必然会加大投入，在大型项目、综合服务上占据重要地位，但差异化和特色化将是中小投行最坚固的“护城河”[4] 中小投行的潜在竞争优势 - 在战略专注与历史积淀方面，部分中小券商将北交所、新三板业务作为公司级战略深耕多年，拥有深厚的项目储备、行业理解和客户关系网络，难以被短期投入复制[5] - 在机制灵活与服务深度方面，中小券商决策链条短，能更快速响应创新型中小企业需求，更能深入区域市场提供“贴身式”、精细化服务，陪伴企业从新三板基础层、创新层走向北交所[5] - 在细分领域建立的专业壁垒方面，通过在特定行业（如高端制造、信息技术）或特定业务（如做市、研究）上持续投入，中小券商可以建立局部专业优势，从而获得优质企业青睐[5]

公开资料显示，王岗，男，1982年生，现任上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司党委委员、副总经 理、上海陆家嘴金融发展有限公司董事长、陆家嘴国际信托董事长，曾任上海市青浦区国家税务局第四 税务所副主任科员、中国证监会上海监管局主任科员、中国证监会上海专员办副处长、团委书记、海通 证券风险管理部党总支书记、总经理、上海海通证券资管党总支书记、董事、总经理等职。 责任编辑：栎树 关键词阅读：王岗 董事长 据陆家嘴国泰人寿官网，经上海金融监管局批复，1月30日，王岗获批出任该司董事长。 ...

报告导读： Moderna 个体化 mRNA 癌症疫苗 V940 在高危黑色素瘤中的 5 年随访结果 支持疫苗机制能提供持久免疫应答，为后续 III 期与注册推进提供了更充分的临床依据。 事件。 2026 年 1 月 21 日， Moderna 与默沙东联合披露个体化 mRNA 癌症疫苗 V940 （ mRNA-4157 ）联合 Keytruda 用于高危黑色素瘤辅助治疗的 IIb 期 5 年随访结果。该联合治疗方案在较长时间内维持了既往观察到的疗效水平，支持其能够诱导并维持相对持久的免疫应答。 核心读出数据支持疫苗机制能提供持久免疫应答。 KEYNOTE-942 研究结果显示 V940 联合 Keytruda 降低 49% 高危黑色素瘤患者复发或死亡风险，疗效 从 2 年随访时的 44% 提升至 3 年的 49% 并在 5 年随访时仍维持在 49% 。同时未发现新的安全性信号。 V940 的整体推进节奏在同类项目中较为靠前。 mRNA-4157 目前已开展 8 项 II/III 期临床研究，适应症覆盖黑色素瘤、非小细胞肺癌、膀胱癌及肾细胞癌 等多种实体瘤。其中黑色素瘤 III 期临床试验已完成入组，预计将于 ...

下周（ 20260202-20260206 ，后文同）市场观点： 市场下周或存在一定的结构性机会 。 从量化指标上看，基于沪深 300 指数的流动性冲击指标周五为 5.07 ，低于前一周（ 5.09 ），意味着当前市场的流动性高于过去一年平均水平 5.07 倍标准差。上证 50ETF 期权成交量的 PUT-CALL 比率震荡下降，周 五为 0.89 ，低于前一周（ 0.98 ），投资者对上证 50ETF 短期走势谨慎程度下降。上证综指和 Wind 全 A 五日平均换手率分别为 1.75% 和 2.49% ，处 于 2005 年以来的 84.56% 和 89.72% 分位点，交易活跃度有所上升。从宏观因子上看， 1. 上周人民币汇率震荡，在岸和离岸汇率周涨幅分别为 0.07% 、 0.27% 。 2. 根据国家统计局公布的数据，中国 1 月官方制造业 PMI 为 49.3 ，低于前值（ 50.1 ）和 Wind 一致预期（ 50.18 ）。日历效应上， 2005 年以来，上证综指、沪深 300 、中证 500 、创业板指在 2 月上半月上涨概率分别为上涨概率分别为 90% 、 90% 、 100% 、 80% ...

核心观点 - 上周（2026年1月26日至1月30日）市场成交活跃度上升，上证50指数在估值和交易层面均表现领先 [1][4] - 市场整体估值涨跌互现，上证50领涨宽基指数，食品饮料行业PE估值和石油石化行业PB估值领涨 [1][4] - 市场情绪指标显示交易活跃度上升，换手率涨多跌少，成交额全面上升，但股权风险溢价（ERP）环比小幅上升 [1][4] 指数估值分析 - **宽基指数估值**：主要宽基指数估值涨跌互现。从市盈率（PE-TTM）历史分位看，上证50领涨，上升3.7个百分点至80.1%；沪深300指数PE分位上升2.3个百分点至79.6%；而中证1000指数PE分位下降1.0个百分点至73.2% [4][5][9] - **宽基指数市净率（PB-LF）历史分位**：同样涨跌互现，上证50领涨，上升6.4个百分点至54.1%；沪深300指数PB分位上升2.8个百分点至50.3%；中证1000指数PB分位下降3.0个百分点至58.4% [4][5][18] - **风格指数估值**：各风格指数估值跌多涨少。金融风格在PE和PB分位上均领涨，其PE-TTM历史分位上升2.1个百分点至58.6%，PB-LF历史分位上升1.1个百分点至21.7%；成长风格估值回调明显，其PE分位下降1.4个百分点至93.1%，PB分位下降4.4个百分点至77.3% [4][5][11][20] 行业估值分析 - **行业市盈率（PE）估值**：各行业PE估值跌多涨少。食品饮料行业PE-TTM历史分位领涨，上升2.4个百分点至15.5%；通信和农林牧渔行业分位分别上升1.3和1.2个百分点 [4][5][13] - **行业市净率（PB）估值**：各行业PB估值跌多涨少。石油石化行业PB-LF历史分位领涨，大幅上升6.4个百分点至78.2%；煤炭行业PB分位同样上升6.4个百分点至69.0% [4][5][16] - **估值性价比对比**：从PE-G（市盈率相对盈利增长比率）角度看，电力设备及新能源行业显示出性价比 [4]。从PB-ROE（市净率相对净资产收益率）角度看，银行板块具有性价比 [4] 市场情绪与交易活动 - **换手率**：主要宽基指数换手率涨多跌少。上证50日均换手率涨幅最大，环比上升3.7%；创业板指换手率上升1.0%；而中证1000换手率下降1.0% [4][5][27] - **成交额**：主要宽基指数日均成交额全面环比上升。上证50成交额增幅最大，达29.6%，日均成交额从1869亿元上升至2423亿元；沪深300成交额上升16.6%，至8020亿元；万得全A成交额上升9.4%，至30632亿元 [4][5][32] - **融资融券（两融）数据**：截至2026年1月29日，两市融资融券余额为2.70万亿元（27027亿元），较1月23日上升0.58% [4][5]。同期，融资买入额占全部A股成交额的比例为9.61%，较上周均值下降0.18个百分点 [4][5] 市场风险溢价 - **股权风险溢价（ERP）**：万得全A风险溢价为3.98%，较2026年1月23日的3.92%环比上升0.06个百分点，显示市场风险偏好略有下降 [4][5]

量化模型与构建方式 1. **模型名称**：进取组合[7] **模型构建思路**：未明确说明，但从名称推测为追求较高收益风险比的主动量化组合[7] **模型具体构建过程**：未详细说明，报告仅提及其为多因子组合[7][10] 2. **模型名称**：平衡组合[7] **模型构建思路**：未明确说明，但从名称推测为追求收益与风险平衡的主动量化组合[7] **模型具体构建过程**：未详细说明，报告仅提及其为多因子组合[7][10] 3. **模型名称**：沪深300增强组合[7] **模型构建思路**：未明确说明，为针对沪深300指数的增强策略，旨在获取超越基准的超额收益[7][14] **模型具体构建过程**：未详细说明[7][14] 4. **模型名称**：中证500增强组合[7] **模型构建思路**：未明确说明，为针对中证500指数的增强策略，旨在获取超越基准的超额收益[7][14] **模型具体构建过程**：未详细说明[7][14] 5. **模型名称**：中证1000增强组合[7] **模型构建思路**：未明确说明，为针对中证1000指数的增强策略，旨在获取超越基准的超额收益[7][14] **模型具体构建过程**：未详细说明[7][14] 6. **模型名称**：绩优基金的独门重仓股组合[7] **模型构建思路**：基于绩优基金的独门重仓股构建组合，旨在捕捉基金经理的独到选股能力[7][27] **模型具体构建过程**：未详细说明[7][27] 7. **模型名称**：盈利、增长、现金流三者兼优组合[7] **模型构建思路**：筛选在盈利、增长和现金流三个基本面维度上均表现优异的股票构建组合[7][29] **模型具体构建过程**：未详细说明[7][29] 8. **模型名称**：PB-盈利优选组合[7] **模型构建思路**：结合低估值（PB）和高盈利（盈利）两个维度筛选股票，构建有基本面支撑的低估值组合[7][31][33] **模型具体构建过程**：未详细说明[7][31][33] 9. **模型名称**：GARP组合[9] **模型构建思路**：采用“合理价格成长”策略，寻找具有稳定增长潜力且估值合理的股票[9][35] **模型具体构建过程**：未详细说明[9][35] 10. **模型名称**：小盘价值优选组合1[7] **模型构建思路**：在小盘股中筛选具有价值属性的股票构建组合[7][37] **模型具体构建过程**：未详细说明[7][37] 11. **模型名称**：小盘价值优选组合2[9] **模型构建思路**：在小盘股中筛选具有价值属性的股票构建组合，可能是与组合1采用不同筛选标准或权重的变体[9][39] **模型具体构建过程**：未详细说明[9][39] 12. **模型名称**：小盘成长组合[7] **模型构建思路**：在小盘股中筛选具有高成长属性的股票构建组合[7][41] **模型具体构建过程**：未详细说明[7][41] 模型的回测效果 1. **进取组合**，周收益率-0.93%[9]，周超额收益（相对中证500）1.63%[9]，月绝对收益13.78%[9]，月超额收益（相对中证500）1.66%[9]，年绝对收益13.78%[9]，年超额收益（相对中证500）1.66%[9]，跟踪误差20.60%[9]，最大相对回撤12.81%[9] 2. **平衡组合**，周收益率-0.86%[9]，周超额收益（相对中证500）1.70%[9]，月绝对收益12.77%[9]，月超额收益（相对中证500）0.65%[9]，年绝对收益12.77%[9]，年超额收益（相对中证500）0.65%[9]，跟踪误差17.86%[9]，最大相对回撤11.94%[9] 3. **沪深300增强组合**，周收益率-0.39%[9]，周超额收益-0.47%[9]，月绝对收益6.85%[9]，月超额收益5.20%[9]，年绝对收益6.85%[9]，年超额收益5.20%[9]，跟踪误差4.86%[9]，最大相对回撤1.21%[9] 4. **中证500增强组合**，周收益率-1.74%[9]，周超额收益0.82%[9]，月绝对收益11.11%[9]，月超额收益-1.01%[9]，年绝对收益11.11%[9]，年超额收益-1.01%[9]，跟踪误差6.16%[9]，最大相对回撤4.77%[9] 5. **中证1000增强组合**，周收益率-0.97%[9]，周超额收益1.58%[9]，月绝对收益11.99%[9]，月超额收益3.31%[9]，年绝对收益11.99%[9]，年超额收益3.31%[9]，跟踪误差7.70%[9]，最大相对回撤2.78%[9] 6. **绩优基金的独门重仓股组合**，周收益率-2.71%[9]，周超额收益（相对股票型基金总指数）-3.29%[9]，月绝对收益6.03%[9]，月超额收益（相对股票型基金总指数）-1.06%[9]，年绝对收益6.03%[9]，年超额收益（相对股票型基金总指数）-1.06%[9]，跟踪误差21.80%[9]，最大相对回撤5.18%[9] 7. **盈利、增长、现金流三者兼优组合**，周收益率-4.06%[9]，周超额收益（相对沪深300）-4.15%[9]，月绝对收益0.20%[9]，月超额收益（相对沪深300）-1.45%[9]，年绝对收益0.20%[9]，年超额收益（相对沪深300）-1.45%[9]，跟踪误差13.12%[9]，最大相对回撤4.52%[9] 8. **PB-盈利优选组合**，周收益率0.92%[9]，周超额收益（相对沪深300）0.84%[9]，月绝对收益6.17%[9]，月超额收益（相对沪深300）4.52%[9]，年绝对收益6.17%[9]，年超额收益（相对沪深300）4.52%[9]，跟踪误差13.11%[9]，最大相对回撤4.47%[9] 9. **GARP组合**，周收益率0.95%[9]，周超额收益（相对沪深300）0.87%[9]，月绝对收益11.43%[9]，月超额收益（相对沪深300）9.78%[9]，年绝对收益11.43%[9]，年超额收益（相对沪深300）9.78%[9]，跟踪误差13.38%[9]，最大相对回撤2.90%[9] 10. **小盘价值优选组合1**，周收益率-2.44%[9]，周超额收益（相对微盘股指数）-1.29%[9]，月绝对收益7.89%[9]，月超额收益（相对微盘股指数）-2.83%[9]，年绝对收益7.89%[9]，年超额收益（相对微盘股指数）-2.83%[9]，跟踪误差9.39%[9]，最大相对回撤5.33%[9] 11. **小盘价值优选组合2**，周收益率-1.64%[9]，周超额收益（相对微盘股指数）-0.48%[9]，月绝对收益12.37%[9]，月超额收益（相对微盘股指数）1.66%[9]，年绝对收益12.37%[9]，年超额收益（相对微盘股指数）1.66%[9]，跟踪误差10.30%[9]，最大相对回撤3.05%[9] 12. **小盘成长组合**，周收益率-2.07%[9]，周超额收益（相对微盘股指数）-0.92%[9]，月绝对收益9.13%[9]，月超额收益（相对微盘股指数）-1.59%[9]，年绝对收益9.13%[9]，年超额收益（相对微盘股指数）-1.59%[9]，跟踪误差10.53%[9]，最大相对回撤3.01%[9] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：市值因子[44] **因子构建思路**：衡量公司规模大小，通常认为小市值股票存在溢价[44] **因子具体构建过程**：未详细说明，通常为股票的总市值[44] 2. **因子名称**：PB因子[44] **因子构建思路**：市净率，衡量估值水平，通常认为低估值股票存在溢价[44] **因子具体构建过程**：未详细说明，通常为股价除以每股净资产[44] 3. **因子名称**：PE_TTM因子[44] **因子构建思路**：滚动市盈率，衡量估值水平，通常认为低估值股票存在溢价[44] **因子具体构建过程**：未详细说明，通常为股价除以最近四个季度的每股收益之和[44] 4. **因子名称**：反转因子[49] **因子构建思路**：基于股价短期反转效应，认为过去表现差的股票未来可能反弹[49] **因子具体构建过程**：未详细说明，通常基于过去一段时间的收益率[49] 5. **因子名称**：换手率因子[49] **因子构建思路**：衡量股票流动性或交易活跃度，通常认为低换手率股票存在溢价[49] **因子具体构建过程**：未详细说明，通常为一段时间内的成交股数除以流通股数[49] 6. **因子名称**：波动率因子[49] **因子构建思路**：衡量股票价格波动风险，通常认为低波动率股票存在溢价[49] **因子具体构建过程**：未详细说明，通常为过去一段时间收益率的标准差[49] 7. **因子名称**：ROE因子[52] **因子构建思路**：净资产收益率，衡量公司盈利能力，通常认为高盈利股票存在溢价[52] **因子具体构建过程**：未详细说明，通常为净利润除以净资产[52] 8. **因子名称**：SUE因子[52] **因子构建思路**：标准化未预期盈余，衡量盈利增长超预期的程度，通常认为超预期增长的股票存在溢价[52] **因子具体构建过程**：未详细说明[52] 9. **因子名称**：预期净利润调整因子[52] **因子构建思路**：基于分析师对净利润预期的调整，通常认为预期上调的股票存在溢价[52] **因子具体构建过程**：未详细说明[52] 因子的回测效果 （注：因子测试方法为，按照因子值对股票排序，选择最高与最低的10%股票构建等权组合，计算多头、空头及多空收益[43]） 1. **市值因子**，上周全市场多头收益1.25%[44]，上周全市场空头收益1.05%[44]，上周全市场多空收益0.19%[44]，2026年以来全市场多空收益3.34%[44][45]，2026年以来沪深300多空收益5.78%[44][45]，2026年以来中证500多空收益-10.16%[44][45]，2026年以来中证1000多空收益-2.32%[44][45] 2. **PB因子**，上周全市场多头收益2.45%[44]，上周全市场空头收益-0.81%[44]，上周全市场多空收益3.26%[44]，2026年以来全市场多空收益-1.40%[44][45]，2026年以来沪深300多空收益-7.98%[44][45]，2026年以来中证500多空收益-3.81%[44][45]，2026年以来中证1000多空收益-3.18%[44][45] 3. **PE_TTM因子**，上周全市场多头收益1.22%[44]，上周全市场空头收益-1.34%[44]，上周全市场多空收益2.57%[44]，2026年以来全市场多空收益0.28%[44][45]，2026年以来沪深300多空收益-7.61%[44][45]，2026年以来中证500多空收益-7.92%[44][45]，2026年以来中证1000多空收益-2.38%[44][45] 4. **反转因子**，上周全市场多头收益0.06%[49]，上周全市场空头收益-2.06%[49]，上周全市场多空收益2.12%[49]，2026年以来全市场多空收益-3.86%[50]，2026年以来沪深300多空收益-5.13%[50]，2026年以来中证500多空收益-13.20%[50]，2026年以来中证1000多空收益0.01%[50] 5. **换手率因子**，上周全市场多头收益1.63%[49]，上周全市场空头收益-2.25%[49]，上周全市场多空收益3.89%[49]，2026年以来全市场多空收益2.68%[50]，2026年以来沪深300多空收益-6.99%[50]，2026年以来中证500多空收益-13.52%[50]，2026年以来中证1000多空收益-1.58%[50] 6. **波动率因子**，上周全市场多头收益2.21%[49]，上周全市场空头收益-1.94%[49]，上周全市场多空收益4.16%[49]，2026年以来全市场多空收益-0.38%[50]，2026年以来沪深300多空收益-8.96%[50]，2026年以来中证500多空收益-17.87%[50]，2026年以来中证1000多空收益-2.42%[50] 7. **ROE因子**，上周全市场多头收益0.97%[52]，上周全市场空头收益-1.22%[52]，上周全市场多空收益2.20%[52]，2026年以来全市场多空收益2.84%[52][53]，2026年以来沪深300多空收益-0.92%[52][53]，2026年以来中证500多空收益-0.30%[52][53]，2026年以来中证1000多空收益6.47%[52][53] 8. **SUE因子**，上周全市场多头收益0.42%[52]，上周全市场空头收益-0.03%[52]，上周全市场多空收益0.45%[52]，2026年以来全市场多空收益1.74%[52][53]，2026年以来沪深300多空收益2.54%[52][53]，2026年以来中证500多空收益-2.39%[52][53]，2026年以来中证1000多空收益2.95%[52][53] 9. **预期净利润调整因子**，上周全市场多头收益-0.68%[52]，上周全市场空头收益-0.53%[52]，上周全市场多空收益-0.15%[52]，2026年以来全市场多空收益0.72%[52][53]，2026年以来沪深300多空收益1.92%[52][53]，2026年以来中证500多空收益2.04%[52][53]，2026年以来中证1000多空收益-1.51%[52][53]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 2026年1月31日 附：保荐代表人陈时彦先生简历 陈时彦先生，国泰海通投资银行部先进制造行业一部助理董事，保荐代表人，金融学硕士。曾主持或参 与的项目有：上海洗霸IPO、国科军工IPO、锦江股份非公开发行、悦心健康非公开发行、未名医药公 司债、光明食品公司债等项目。陈时彦先生具有丰富的投资银行业务经验，在保荐业务执业过程中严格 遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。 特此公告。 附：陈时彦先生简历 江西国科军工集团股份有限公司 董事会 江西国科军工集团股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到国泰海通证券股份有限公司（以下简 称"国泰海通"）出具的《关于更换江西国科军工集团股份有限公司持续督导保荐代表人的函》。国泰海 通为公司首次公开发行股票并上市项目的保荐机构及主承销商，保荐代表人为贾世超先生和陈轶劭先 生，持续督导期间为2023年6月21日至2026年12月31日。因工作内容变动，贾世超先生无法继续履行公 司持续督导工作职责，为保证持续督导工作有 ...