文章核心观点 公司2024年年报表现良好，各业务板块增长态势佳，核心产品市场占有率高，维持“买入”评级 [1][2][3] 公司业绩情况 - 2024年实现营业总收入913,851.40万元，同比增长6.02%；归属于母公司所有者的净利润111,698.67万元，同比增长1.38%；剔除GDR汇兑损益后，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润101,244.29万元，同比增长20.26% [1] 产品结构情况 - 仪器仪表与工业软件为主要增长动力 [2] - 2024年控制系统共实现收入37.33亿元，同比增长7.87% [2] - 2024年工业软件共实现收入26.53亿元，同比增长20.70% [2] 行业拆分情况 - 石化化工维持稳健基本盘，油气、制药食品等新行业带来新成长 [2] - 石化行业收入增长10.59%，化工行业收入增长5.89%，油气行业收入增长47.84%，制药食品行业收入增长17.38% [2] 地区结构情况 - 海外业务翻倍增长，加速开拓国际市场版图 [2] - 2024年海外业务收入7.49亿元，同比增长118.27%，占公司主营业务收入约8.25% [2] 其他业务情况 - 报告期内新签海外合同13.55亿元，同比增长35%以上 [3] 市场占有率情况 - 2024年度核心产品集散控制系统（DCS）国内市场占有率达40.4%，连续十四年蝉联国内DCS市场占有率第一名 [3] - 化工领域DCS市场占有率达63.2%，石化领域DCS市场占有率达56.2%，在化工、石化、建材、造纸四大行业DCS市场占有率均排名第一 [3] - 2024年核心产品安全仪表系统（SIS）国内市场占有率31.2%，连续三年蝉联国内SIS市场占有率第一名 [3] 盈利预测与评级情况 - 预计公司2025E/26E/27E分别实现归母净利润12.94/14.91/17.34亿元，对应PE分别为32/28/24x [3] - 考虑公司在工业软件领域的龙头地位，维持“买入”评级 [3]