文章核心观点 - 过去一年房地产市场缩量，物业管理行业增量放缓、竞争加剧，越秀服务聚焦服务力提升和高质量市场拓展，取得稳健经营表现，未来将围绕“精益服务、向新图强”战略发展 [1][2] 基础物管稳健托底 - 2024年越秀服务坚守服务初心，各业务板块全面开花，非商业物业管理及增值服务板块收入31.34亿元，同比增长19.2%，占总收入81%，是营收增长核心动力 [5] - 基础物业管理服务收入12.36亿元，同比增长20.1%，公司对服务力专项研究，实行精益管理，客户满意度维持91分高位 [5] - 社区增值服务营收12.17亿元，同比增长超3成，是业绩增长主要动力之一，已完成四大平台布局，拎包入住业务同比增63%，开发定制类产品年销售额超1100万，部分小区市场渗透率近40% [8][9] - 公司搭建IFM服务体系孵化新业务，延伸拓展多项服务，覆盖标杆项目，IFM拓展合同额超6000万元，新业务围绕轻资产试点孵化或与上下游合作 [9][10][11] 聚焦高质量市场拓展 - 截至2024年末，公司合约面积8873万平方米，同比增长6.3%；在管面积6931万平方米，同比增长6.3%，新增合约面积1295万平方米，主动退场效益差项目确保项目质量 [12] - 2024年新签约项目包括港珠澳大桥等，实现战略业态及标志性项目突破，深耕优势赛道，突破优质细分赛道，未来严控新拓项目战略协同价值等 [13] - 公司聚焦核心城市，大湾区在管面积占比约60%，新增合约面积中81%来自该区域，一二线城市合计占比近9成，2025年继续高质量拓展，预计交付400 - 500万平方米，外拓目标4亿元 [14] - 2025年强化大客户指引战略，围绕总部客户深挖资源，试水IFM业务，目标合同额8000万元，公司对收并购感兴趣，留意协同效益高标的及增值服务类型并购机会 [15]