文章核心观点 - 航天智造2024年年报表现良好，各业务有不同发展态势，未来有望受益于行业趋势和资产注入，维持“买入”评级 [1][2][5] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入77.81亿元，同比增长32.78%，归母净利润7.92亿元，同比增长87.02% [1] 汽车零部件业务 - 2024年汽车零部件业务营收70.03亿元，同比增长37.73%，毛利率18.68%，同比基本持平，子公司航天模塑净利润6.35亿元 [2] - 未来有望保持较快增长，原因包括国内自主品牌乘用车市场份额提升、新能源汽车增速远超行业平均且公司新获取项目中新能源汽车占比达72%、汽车出口有望延续强劲态势 [2] 油气装备业务 - 2024年油气装备业务净利润2.38亿元，同比增长8.55%，营业收入5.46亿元，同比下降5.96%，除军品业务外收入同比基本持平，毛利率67.18% [3] - 航天能源油气装备业务前景广阔，两会首提“深海科技”公司有望受益，其技术为海洋油气资源开发提供关键装备支撑 [4] 资产注入预期 - 公司作为航天七院上市平台，未来有望获得军品主业和优质民品产业资产注入 [5] 盈利预测与评级 - 预计公司2025 - 2027年归母净利润为9.02、11.08、13.80亿元，同比增长14%、23%、25%，当前股价对应PE为20、16、13倍，维持“买入”评级 [5]