文章核心观点 凯伦股份拟关联收购佳智彩51%股权，评估增值率高，公司认为交易完成后将增加盈利能力、降低经营风险并增强持续经营能力 [2][5] 收购事件进展 - 今年1月7日凯伦股份首次披露签署股权收购框架协议拟收购佳智彩51%股权 [4] - 4月2日晚间凯伦股份公告拟以约4.83亿元关联收购佳智彩51%股权，交易尚需提交股东大会审议 [2] 股价表现 - 1月8日和9日凯伦股份股价涨停，涨幅分别为19.95%和20.02% [4] - 4月2日凯伦股份股价大幅上涨，上午开盘后涨幅一度超15%，收盘涨幅为12.8% [2] 双方业务情况 - 凯伦股份从事新型建筑防水材料的研发、生产、销售及防水工程施工服务 [4] - 佳智彩从事新型显示面板、硅基微显示，以及半导体行业光、机、电测试和生产解决方案等的销售与服务，产品广泛应用于新型显示器件制造检测等领域并向半导体和集成电路质量检测设备领域延伸 [4][5] 佳智彩财务数据 - 2023年和2024年佳智彩分别实现营业收入约2.66亿元和2.33亿元，分别实现归属于母公司股东的净利润约0.58亿元和0.46亿元 [6] - 2023年12月31日资产总额34,842.24，负债总额26,470.64，所有者权益8,371.61；2023年度营业收入26,561.13，利润总额6,549.13，净利润5,812.49，归属于母公司股东的净利润5,812.49 [7][8] - 截至2024年底佳智彩净资产约为1.32亿元 [8] 评估情况 - 以2024年12月31日为评估基准日，资产基础法评估佳智彩股东全部权益价值约为3.6亿元，收益法评估结果约为9.5亿元，差异率为61.81% [8] - 评估人员认为资产基础法未涵盖企业全部资产价值导致与收益法评估结果存在差异，本次评估最终采用收益法评估结果 [9] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺佳智彩2025年度、2026年度和2027年度实现的净利润分别不低于0.55亿元、0.75亿元和1.1亿元，累计实现净利润为2.4亿元 [9]