文章核心观点 北京鼎汉技术集团股份有限公司2024年度拟向特定对象发行A股股票，募集资金净额拟全部用于补充流动资金 。公司介绍了发行情况、面临的风险，阐述了自身基本情况、所处行业特点、业务模式、产品等内容，显示出在轨道交通装备行业的发展现状与潜力[2][4]。 本次向特定对象发行股票情况 - 发行已获公司相关会议审议通过及有权国有资产监督管理部门批准，尚需深交所审核通过和中国证监会注册[2] - 发行价格为4.78元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，若发生除权、除息等事项，价格将相应调整[2][3] - 发行数量上限为53,575,577股，占发行前公司总股本的9.59%，最终数量由董事会协商确定，若有调整，股份数量及认购数量将相应调整[3][4] - 发行对象自定价基准日至发行完成后十八个月内不减持本次认购股份，衍生股份亦遵守此安排[4] - 募集资金扣除发行费用后净额拟全部用于补充流动资金，不会导致公司股权分布不具备上市条件，新老股东按持股比例共享收益[4] 公司基本情况 - 公司全称北京鼎汉技术集团股份有限公司，于2002年6月10日成立，注册资本55,865.0387万元，法定代表人顾庆伟，经营范围涵盖轨道交通装备研发、生产、销售及相关服务等[10] - 截至2024年9月30日，公司总股本为558,650,387股，有限售条件股份57,021,558股，占比10.21%；无限售条件流通股份501,628,829股，占比89.79%[10][11] - 控股股东为广州工控资本管理有限公司，实际控制人为广州市政府。报告期内，控股股东由顾庆伟变更为工控资本，实际控制人由顾庆伟变更为广州市政府[11] 所处行业情况 行业分类 - 根据《国民经济行业分类》，公司主营业务属于“3716铁路专用设备及器材、配件制造”；根据中国证监会分类，属于“CG 371铁路运输设备制造”[13] 主管部门、监管体制、协会及政策 - 行业主要行政主管部门为国家发改委、交通运输部、工信部、住建部，行业协会有中国铁道学会、中国城市轨道交通协会[13] - 国家出台多项政策推动轨道交通行业发展，如《关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见》《加快建设交通强国五年行动计划（2023 - 2027年）》等[13][14] 行业基本情况和未来发展趋势 - 轨道交通包括铁路和城市轨道交通，具有运量大等特点。我国铁路投资和运营里程呈增长趋势，城市轨道交通建设和运营里程也持续增加[16][17] - 全球轨道交通装备市场规模持续扩大，预计2029年将达1,044.14亿美元，2023 - 2029年年均复合增长率约为4.6%；我国市场规模也不断扩大，预计2026年将达4,537亿元，2022 - 2026年年均复合增长率为6.93%[19][20] 行业竞争格局 - 行业产业链各环节市场集中度较高，头部企业占据多数市场份额。我国轨道交通装备市场中，生产制造机械零部件的代表性企业有中车株机等，生产机电设备及系统的有交控科技等，整车制造的有中国中车等[20] - 公司选取世纪瑞尔、朗进科技、交控科技作为同行业可比公司[21][22] 行业进入壁垒 - 行业具有技术密集型特征，头部企业构建了完整研发与技术创新体系，新进者面临较高技术壁垒[23] - 我国已形成完善的产品认证和管理体系，企业需取得CRCC、CURC等资质，认证难度大、周期长，构成资质壁垒[24] - 行业需要大量跨专业复合型人才，专业技术人才稀缺和优秀管理团队缺失是进入行业的制约因素[24] - 行业项目订单履约和回款周期长，占用企业大量营运资金，承接项目需要较强资金实力，存在资金壁垒[25] 影响行业发展的因素 - 行业景气程度受宏观经济周期波动影响较大，宏观经济好转时市场空间和需求增加[25] - 国家出台一系列政策支持推动轨道交通行业发展，为企业提供政策保障[25] - 技术创新推动轨道交通基础设施及装备技术革新，企业需不断研发投入以适应市场变化[26] 行业的周期性、区域性与季节性 - 行业具有一定周期性，受国家宏观经济、产业政策等影响，未来市场规模有望持续增长[26][27] - 受区域经济和政策影响，行业呈现一定区域性，欧洲和亚洲（除中国外）是未来铁路基建投资较大区域，我国铁路投资集中在东部，城轨投资集中在一二线及省会城市[27] - 行业季节性特征不明显[27] 行业与上下游行业的关系 - 行业产业链包括上游设计、中游制造、下游运营等环节，公司位于中游，上游为勘察设计等，下游为运营、安全检测及维护等[27] 公司的竞争优势和劣势 - 技术创新优势：公司重视研发，建立完善体系和制度，在多领域实现创新，产品技术积累和创新突破领先[28] - 经营战略优势：公司实现战略转型，构筑商业模式，具备业务协同效应，能实现国内外资源对接[28] - 客户资源优势：公司深耕行业，积累丰富经验和优质客户资源，多个产品获资质许可，通过供应商审核[29] - 业务资质优势：公司多个产品取得行业权威资质评审或认证，通过供应商资质审核，具备显著资质优势[30] - 资金实力劣势：行业需要充足流动资金，报告期内财务费用和应付账款影响公司盈利和供应链运营，资金实力面临挑战[31] 主要业务模式、产品及经营情况 业务模式 - 采购模式：采用“以销定产”和“以产定购”模式，组织多部门对供应商评级、审核，建立《合格供应商名录》，通过多种方式完成采购执行[31][32] - 生产模式：采用“自主生产 + 委托加工”模式，核心工序自主完成，低附加值环节委托加工，制定质量方针和文化[33] - 营销模式：国内设立区域和主机厂代表处，与子公司、业务线构成矩阵式销售与服务平台；境外直接销售和通过德国子公司SMART合作[34] 主要产品 - 轨道交通地面电气装备：包括地面电源解决方案、站台门系统解决方案、轨道交通制动能量管理系统等[34][35] - 轨道交通车辆电气装备：包括车辆空调系统解决方案、车辆辅助电源系统解决方案、车辆特种电缆解决方案等[36] - 轨道交通智慧化解决方案：文档未详细阐述具体内容