文章核心观点 公司受让芯源微股份基于发展战略，旨在发挥协同效应、提高股东回报，若两次受让均完成将成第一大股东，维持盈利预测和“买入”评级 [1][2][3] 事件 - 2025年3月31日北方华创与中科天盛签署《股份转让协议》，以现金受让其持有的芯源微8.41%股份，共16,899,750股，受让价85.71元/股，交易金额14.48亿元 [1] 点评 - 交易基于公司发展战略，旨在发挥协同效应、提高股东回报 [2] - 北方华创与芯源微同属集成电路装备行业，产品布局不同具互补性，可推动工艺整合、加强多方面协同，提升竞争力和股东回报能力 [2] - 2025年3月10日公司与先进制造签署股份转让协议，拟受让沈阳先进制造持有的芯源微9.49%股份，合计19,064,915股，两次受让尚在推进，若均完成持股比例达17.90%，将成第一大股东，公司计划通过受让和改组董事会实现对芯源微控制 [2] 盈利预测、估值与评级 - 维持公司2024 - 2025年归母净利润预测分别为55.46/76.28亿元，新增2026年归母净利润预测为100.30亿元，维持“买入”评级 [3]