文章核心观点 2024年浙商银行在困境中业绩稳中有升，盈利增长受生息资产扩张、中间收入增长等正向因素及净息差下降、拨备计提增加等拖累因素影响，资产质量良好，践行“善本金融”理念，为股东回馈价值，未来服务实体经济高质量发展值得期待 [2][10][20] 行业背景 - 2024年我国经济步入“十四五”攻坚期，全球经济复苏动能分化、国内经济结构深度调整与利率市场化深化，商业银行面临挑战 [2] - 银行业息差收窄，净息差整体呈下行之势，降低贷款利率支持实体部门融资，桎梏盈利增长 [7] 浙商银行业绩表现 - 2024年营收676.5亿元，同比增长6.19%，增速领跑同业；归母净利润151.86亿元，同比小幅增长0.92% [2] 盈利增长驱动因素 正向贡献项 - 2024年生息资产平均余额同比增长10.9%至2.94万亿元，对净利息收入形成有力支撑，规模扩张速度名列前茅 [4] - 2024年公司贷款和垫款余额1.21万亿，占贷款余额67%，同比增长10.5%；个人贷款和垫款余额4.84万亿，零售信贷增速保持股份制同业第一 [6] - 2024年非利息净收入224.9亿元，同比增长39.05%，占总营收比例提升至33.2%，得益于债市投资收益 [7] 拖累项 - 2024年净息差为1.71%，较上年收窄0.3个百分点，但与已披露年报上市银行相比不落下风 [7] - 2024年计提信用减值损失281.95亿元，较上年增长7.97% [11] 资产质量 - 不良贷款率连降三年，2024年末为1.38%，较上年末下降6个基点，低于银行业同期整体不良贷款率12个基点；不良贷款拨备覆盖率为178.67% [7] “善本金融”理念与实践 - 董事长陆建强提出“金融向善”发展理念，2023年跃至“善本金融”阶段，把“善”嵌入金融服务场景，推动金融回归服务实体经济初心 [10][12][13] - 形成金融顾问、县域综合金融生态建设等“六大支柱”体系，探索金融服务中国式现代化新范式 [14] - 金融顾问制度覆盖全国16个省市，链接超4200名金融从业者，累计为超10万家企业提供公益性咨询服务，落实融资超1万亿元 [15] - 普惠金融贷款增速11%，占各项贷款比重超20%，连续多年位居全国性银行首位 [15] - 在绿色金融、制造业、涉农等重点领域加大信贷投放力度，贷款余额较上年末分别增长22%、14%、9%，高于全行各项贷款增速 [15] 减费让利与回馈股东 - 2024年新发放普惠型小微企业贷款利率同比下降73BP，支持小微企业授信金额415.72亿元；公司及零售贷款收益率分别下调37BP、70BP [16][17] - 2024年拟向A股、H股股东每10股派息1.56元，合计拟派发现金红利42.84亿元，现金分红率30.12%，处于业内前列 [18]