文章核心观点 公司基本面“可攻可守”，汽车后市场业务稳健增长，机器人及固态电池业务想象空间充足，投资兼备高胜率与高赔率，维持“买入”评级 [3] 战略合作 - 2025年4月2日四川天链机器人与冠盛股份签署《战略合作协议》，共享资源研发生产机器人轴承产品 [1] - 合作内容包括成立专项工作组、制定质量标准、共享市场信息、开拓高端场景等 [1] - 冠盛提供技术支持、建立生产线、推广产品，四川天链提供技术、优先采购、赋能产品、推广产品 [1] 关税问题 - 公司股价受关税扰动，但关税对基本面影响有限 [2] - 原因包括北美收入占比不高、已发出涨价通知、关税难改供应格局、有应对经验、新业务进展顺利 [2] 业绩与估值 - 公司业绩稳健，全球汽车后市场增长可持续 [2] - 公司掌握定价权，毛利率稳定，费用率有望下降 [3] - 公司在机器人和固态电池领域有催化，在手现金充裕 [3] 投资建议 - 维持公司2025 - 2027年归母净利润预期3.8亿、4.6亿、5.8亿元，对应增速+28%、+20%、+28%，对应PE16、14、11倍 [3] - 维持“买入”评级 [3]