交易概述 - 国信证券拟以51.92亿元收购万和证券96.08%股份 交易完成后万和证券将成为其控股子公司 [1] - 交易以2024年6月30日为评估基准日 万和证券100%股权估值54.04亿元 对应96.08%股权交易价51.92亿元 [1] - 国信证券将以每股8.60元价格向深圳市资本运营集团等七家交易方发行6.04亿股 占发行后总股本5.91% [1] 交易主体分析 - 国信证券为行业前十综合类券商 市值近900亿 2024年三季度总资产4841.29亿元 托管客户资产超2万亿 前三季度营收122.71亿元 净利润48.79亿元 [1] - 万和证券为区域性券商 注册资本22.73亿元 拥有51家分支机构 2023年总资产131.62亿元 营收4.99亿元 净利润0.59亿元 [2] - 两家公司同属深圳国资体系 实际控制人均为深圳市国资委 交易后国信证券总股本从96.12亿股增至102.16亿股 控股股东及实控人未变更 [1] 战略意图 - 收购核心目标是把握海南自贸港政策机遇 万和证券作为注册于海南的券商拥有跨境金融服务试点先发优势 [2] - 国信证券计划以海南为跳板拓展跨境金融业务 同时补足华北和西南地区网点短板 [2] - 万和证券在珠三角、长三角布局50家分支机构 客户资源以深圳国资体系内企业为主 [2] 行业背景 - 2024年国务院新"国九条"明确支持头部机构通过并购重组提升竞争力 证监会同期出台政策鼓励上市公司并购 [2] - 近一年来行业整合动作频频 包括国泰君安、海通证券等多例券商整合计划披露 行业集中度提升趋势明显 [2]