文章核心观点 广生堂时隔近两年再次抛出定增募资计划，拟募资不超9.77亿元用于创新药研发、中药传统名方产业化及补充流动资金，虽有望支持业务拓展和研发，但公司近年来业绩持续亏损且过往定增情况不佳 [1][3][4] 定增募资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超约9.77亿元，扣除发行费用后用于创新药研发项目、中药传统名方产业化项目及补充流动资金，分别投入5.98亿元、8849.05万元、2.9亿元 [1] - 创新药研发项目包括创新药GST - HG141的III期临床研究及上市注册项目、GST - HG131联合GST - HG141的II期及III期临床研究及上市注册项目 [1] 项目投资详情 | 项目名称 | 投资金额（万元） | 拟使用募集资金金额（万元） | 募集资金是否属于资本化阶段 | | --- | --- | --- | --- | | 创新药研发项目 | 63100.60 | 59837.60 | 是 | | 中药传统名方产业化 | 10525.29 | 8849.05 | 是 | | 补充流动资金 | 29000.00 | 29000.00 | 否 | | 合计 | 102625.89 | 97686.65 | | [2] 公司现状与目标 - 截至预案公告日，公司有一款国家一类创新药成功注册上市，另有五款处于临床试验阶段的在研创新药物 [3] - 本次定增有助于扩充资金来源，加快创新药研发进程，扩充新产品管线，创造新利润增长点，增强抵御市场风险的能力 [3] - 公司收购中药传统名方并建设配套生产线，提升产品品质，适应大健康消费升级需求 [3] 公司业绩情况 - 2021 - 2023年，公司营业收入分别约为3.7亿元、3.86亿元、4.23亿元，归属净利润分别为 - 0.35亿元、 - 1.27亿元、 - 3.49亿元 [3] - 2024年公司预计继续亏损，预计营业收入4.35亿元至4.6亿元，归属净利润为 - 1.25亿元至 - 1.63亿元 [3] 业绩预亏原因 - 公司加强市场推广、提升团队建设以及前期固定资产投资较大，销售、管理、财务费用较高，且研发费用支出占比大 [4] - 公司基于谨慎性原则，对报告期末合并报表范围内的部分资产拟进行计提减值准备的会计处理 [4] 过往定增情况 - 2023年1月7日，公司发布定增预案拟募资不超9.48亿元用于创新药研发项目及补充流动资金，五个月后因市场监管政策变化等因素终止 [4] - 2020年公司拟募资不超5.5亿元用于原料药制剂一体化生产基地建设等项目，定增顺利发行，但2023年终止“江苏中兴制剂车间建设项目”，终止时投资进度仅25.05% [5][6]