文章核心观点 益生股份凭借法国祖代鸡引种渠道及“益生909”自主育种技术，2024年业绩相对稳定，但行业引种短缺问题仍存，预计2025下半年父母代肉种鸡苗供给偏紧，公司通过引种和技术储备有一定主动权，未来聚焦主业并扩建产能 [1][2][5] 行业现状 - 白羽鸡养殖短周期、来钱快，但行业存在引种“卡脖子”问题，导致A股禽类养殖企业业绩波动 [1] - 中国是世界最大禽类消费国，但育种长期被欧美企业垄断，影响相关企业业绩 [2] - 2024年我国祖代更新量150.07万套，处2014年以来最高水平，2024年12月 - 2025年2月祖代引种暂停，2025年1 - 2月祖代更新量5.43万套，同比大降74% [2] 公司业绩 - 益生股份2023 - 2024年连续盈利，2024年营收31.36亿元，相比2023年下降2.76%；归母净利润5.04亿元，同比2023年下降6.84% [2] 公司应对措施 - 公司今年率先从法国进口祖代肉种鸡，结束我国10年未从法国引种历史，未来将继续拥有大客户引种优势 [1][3] - 公司大力实施种源净化战略，开展疫病净化工作，自主研发“益生909”小型白羽肉鸡配套系并获国家畜禽新品种认定 [3] 市场供需与价格 - 受引种短缺影响，预计2025年下半年我国父母代肉种鸡苗供给偏紧，后续影响2026年商品代肉鸡苗供给 [1] - 卓创资讯预测2025年下半年白羽肉鸡苗价格或震荡上涨，均价2.88元/羽，较上半年涨幅15.66%，种禽企业盈利好转或支撑父母代鸡苗价格上涨 [4] 消费趋势 - 我国肉产量和人均禽肉消费量逐年上升，近十年肉类产量增加主要来自禽肉，白羽鸡肉占比逐年提升 [4] - 与发达国家相比，我国人均鸡肉消费仍有较大差距，未来白羽鸡肉消费增长空间大 [5] 公司未来规划 - 2024年多处新建鸡场投产，2025年白羽肉雏鸡产能将提升，种猪产能继续释放 [5] - 公司以高代次畜禽种源供应为核心竞争力，未来继续聚焦主业，做好鸡、猪种源供应 [5]