文章核心观点 公司2024年年报表现良好，业务结构调整、海外市场开拓、工业AI进展等有望推动业绩持续增长，维持“买入 - A”评级 [1][2][3][4][5] 事件描述 - 2024全年公司实现收入91.39亿元，同比增长6.02%；归母净利润11.17亿元，同比微增1.38%；扣非净利润10.38亿元，同比增9.51% [1] - 2024年第四季度公司实现收入28.02亿元，同比减少4.73%；归母净利润4.00亿元，同比减1.98%；扣非净利润3.82亿元，同比微增1.12% [1] 事件点评 - 业务结构调整推动毛利率提升，控费带动利润增长，2024年毛利率达33.86%，较上年同期提高0.68个百分点，期间费用率降低1.01个百分点 [2] - 分产品看，控制系统收入37.33亿元，同比增长7.87%；工业软件收入26.53亿元，同比增20.70%；仪器仪表收入6.43亿元，同比增3.48% [2] - 分行业看，石化和化工全年收入分别增长10.59%和5.89%，油气行业收入增长47.84% [2] - 剔除GDR汇兑损益后，2024年公司归母净利润10.92亿元，同比增长9.60%；扣非净利润10.12亿元，同比增长20.26% [2] 海外市场情况 - 2024年海外业务收入7.49亿元，同比增长118.27%，占主营业务收入约8.25% [3] - 公司在多地布局，设立21家子公司，2024年新设5家5S店，中控国际运营公司在新加坡开业 [3] - 2024年新签海外合同13.55亿元，同比增长超35%，与多家头部客户深化合作并取得项目突破 [3] 工业AI及机器人业务进展 - 2024年6月推出流程工业首款时序大模型TPT，已在40多家客户取得突破性应用，提升效率 [4] - 2024年机器人业务收入0.56亿元，新签订单1.67亿元，突破多家国际高端客户并中标项目 [4] 投资建议 - 预计公司2025 - 2027年EPS分别为1.67、1.95、2.21，对应4月3日收盘价52.38元，2025 - 2027年PE分别为31.40、26.81、23.71，维持“买入 - A”评级 [5]