文章核心观点 滴滴宣布重启巴西外卖业务，其国际业务增速高但整体体量小，公司需提高国际业务体量和增速以实现整体业绩增长，重启巴西外卖业务有机会也面临挑战 [1][5][8] 再战巴西外卖 - 滴滴近期将以“99 Food”品牌重启巴西外卖业务，协同本地出行和支付等服务提升用户“一站式”体验 [1] - 2024年滴滴国际业务GTV达913亿元，连续四季度增速超30%，巴西是国际化版图重点之一 [1] - 滴滴2018年进入巴西市场，7年后拥有5000万活跃用户，外卖业务有70万活跃骑手，覆盖3300多个城镇，两轮出行近三年订单破10亿单 [1] - iFood掌握巴西约80%外卖市场，2022年迫使滴滴退出，2023年滴滴暂停业务转向杂货配送 [2] - 重启外卖业务是当地城市服务生态自然延伸，可让骑手送人、送货、送餐，也是国际化战略体现 [4] - 滴滴将外卖与出行、支付、杂货配送融合，形成闭环体验，降低商家对单一平台依赖，弱化“二选一”协议约束力 [4] - 滴滴可深耕中小城市和夜间配送，侧重生鲜杂货、即时零售等场景与出行协同 [4] 扩大国际业务 - 2024年二季度起中国出行业务订单增速回落，连续三季度同比增速趋向10%，进入稳定增长状态 [5] - 2024年国际业务总订单量36.13亿单，同比增长35.8%；GTV为913亿元，同比增长34.8% [5] - 2024年国际业务连续四个季度GTV增速超30%，但GTV仅占全年核心平台GTV的23.2% [6] - 国内市场增速稳定，滴滴需提高国际业务体量和增速实现整体业绩增长 [7] - 国际市场出行延伸多元化服务体系已被实践，滴滴可将他国经验赋能巴西并形成区域联动 [7] - 高人口密度与低人力成本地区对“即时配送”需求强烈，消费者倾向单一平台满足多类需求 [7] - 出行平台拓展外卖业务可利用技术优势，降低配送成本，复用司机网络和算法，实现价格竞争力，提升履约率 [8] - 巴西外卖渗透率低，滴滴开拓市场有增长空间但面临挑战，需平衡补贴与盈利周期，应对巨头控制和政策风险 [8] - 滴滴海外市场“本地化”是优势，若巴西外卖业务做大可能拓展国际版图 [8]