文章核心观点 - AI2.0创投市场技术革新快，投资逻辑易变，DeepSeek爆火带动行业转暖，投资人关注转向AI应用层，行业投资理念也在转变 [1] AI行业发展阶段与DeepSeek影响 - AI1.0时代有很多人工智能领域机会、企业与积累，如旷视科技、云知声等能赋能部分垂直领域，AI2.0时代DeepSeek横空出世是中国人工智能行业发展重要里程碑，让大家相信AI可落地且成本降低 [3] - DeepSeek对硅谷市场有积极冲击，其开源对创业公司利好，向OpenAI发射竞争性信号，还让硅谷投资人与创投圈对中国创业者高看一眼 [4] - DeepSeek改变中国AI“卷”的方向，使大模型玩家开始开源、发论文、贡献代码，市场聚焦技术创新 [4][5] 投资人态度与投资理念转变 - 金沙江创投朱啸虎对DeepSeek罕见表达投资态度，达晨财智肖冰认为大模型公司未来会分化，局面未最终确定 [6] - 明势资本黄明明将AGI发展类比自动驾驶级别，目前多数头部AI模型达L2水平正迈向L3，多位投资人侧重AI应用端投资，2025年AI应用爆发值得期待 [7] 海内外AI应用差异与创业建议 - 美国一级市场对AI产业链应用侧投资占主导，中国产业生态投资中硬件和软件较平衡，硬件投资更符合资本市场鼓励方向，因中国供应链完整 [8] - AI应用创业判断下一个模型能力浪头和灵活转型很关键，太早固定PMF不是好事 [8][9]