文章核心观点 - 2024年海康威视继续面临挑战，归母净利润未达预期且同比下降，国内业务增速下降，海外市场稳步增长 [1] 业绩情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润为119.59亿元，同比下降15.23%，未守住140亿元预期底线 [1] - 2024年全年营收924.86亿元，同比增长3.52%；扣非净利润118亿，同比下降13.68% [1] - 分季度看，仅一季度净利润小幅同比增长，二、三、四季度净利润分别同比下降10.73%、13.37%、26.74% [2] - 截至2024年末，总资产为1320.58亿元，较期初下降4.9%；归母权益为806.5亿元，同比增长5.63% [2] 业务情况 国内业务 - 2024年国内业务增速下降，公共事业群（PBG）收入同比下降9.25%，较2023年降速下滑加速，拖累整体业绩 [1] 海外业务 - 2024年海外市场稳步增长，上半年传统业务收入增速达15.46%，高于2023年全年增速 [1] - 从短期和中长期看，海外市场是公司重要增长点，海外市占率约20%，低于国内的40%，拓展空间大 [2] - 海外业务中发展中国家和发达国家占比为7:3，发展中国家近年来增速较快，未来还会保持更快增长，项目类业务销售潜力提升 [2] 创新业务 - 2024年上半年创新业务同比增速26.13%，包括机器人、智能家居、热成像、汽车电子业务等实现增长，公司全年加大投入并推动分拆上市 [2]