文章核心观点 国元证券一月内两次因投行业务违规受罚，虽投行业务为一季度利润增长做出贡献，但未来投行业务整改进度和保荐业务质量是检验其能否规范执业的重要依据 [4][12][16] 违规处罚情况 - 4月11日安徽证监局公告，国元证券开展投资银行业务存在个别内控制度执行不到位、个别项目尽职调查不充分等情形 [4] - 3月上交所因保荐项目科创板IPO安芯电子相关问题对国元证券及相关人员下发罚单，公司被通报批评，两名保荐代表人被处6个月内不接受相关签字发行上市申请及信息披露文件处罚 [11] 违规情形分析 - 依据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》，证券基金经营机构开展业务有8条基本要求，国元证券相关人员或违反内控规定 [5][6][10] - 结合《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，国元证券存在个别项目尽职调查不充分、投行内控组织架构建设不足、项目组和业务部门执业未达规范要求等问题 [10] 在审项目情况 - 截至目前92家券商有在审保荐项目，国元证券保荐IPO项目数量合计17家，位居第26名 [10] - 年内国元证券有3家IPO项目在北交所排队，分别是兢强科技、万泰股份以及小小科技 [10] - 剩余23家为撤否项目，上交所涉及7家（主板3家、科创板4家），深交所涉及6家（创业板6家），此次罚单可能与过往撤否项目相关 [10] 业绩情况 - 2025年一季度公司实现营业收入15.19亿元，同比增长38.37%；归属于上市公司股东的净利润6.41亿元，同比增长38.40% [12] - 业绩增长得益于财富信用、证券投资交易和投资银行业务业绩同比增幅较大，投行业务对业绩增长有一定贡献 [12] 业务发展理念 - 国元证券提出践行“三个转变”服务理念，即从被动响应向主动服务转变，从单一投行向综合金融服务转变，从短期效益向长期陪伴转变 [15] - 建立“四化”工作机制，即企业筛选精准化、服务流程标准化、需求响应个性化、跟踪服务常态化，助力科学家科技成果转化 [15]