文章核心观点 宜宾银行上市三个月后陷入多事之秋，面临业绩增速骤降、核心高管离职、资产质量隐忧暴露等挑战，困境复杂，未来需在战略调整、风险管控、数字化转型等方面突破以突围 [1][9] 行长“闪辞”背后的战略困局 - 4月8日宜宾银行执行董事、行长杨兴旺因“个人身体原因”辞任，其在该行深耕34年，主导港股上市进程 [3] - 杨兴旺任内推动贷款规模扩张、深化与五粮液集团业务绑定，2022 - 2023年营收增速超15%，净利润年复合增长率超20% [3] - 2024年其策略遇考验，净利息收入同比降11.6%，营收增速降至0.5%，净息差收窄47个基点至1.71% [3] - 杨兴旺主导下贷款结构向公司业务集中，2024年末公司贷款占比80%，零售贷款仅8%，资产质量风险暴露 [4] - 2024年制造业不良率从0.84%激增至3.79%，批发零售业不良率升至1.99%，关注类贷款余额同比增25% [4] 利息净收入“失血” - 2024年宜宾银行利息净收入同比暴跌11.6%，拖累业绩，营收增速降至0.5% [6] - 恶化原因是利率市场化深化与资产负债结构失衡，资产端生息资产平均收益率从4.34%降至4.00%，负债端付息负债平均付息率从2.26%升至2.43% [6] - 贷款结构失衡加剧息差压力，高度依赖公司贷款，部分行业需求收缩、利润下滑，银行议价能力减弱 [6] - 2024年制造业贷款余额同比增24%，不良率飙升至3.79%，不良余额增加1.56亿元，银行降低贷款定价压缩收益空间 [6] - 2024年存款规模增长18.3%，但定期存款占比攀升推高付息成本，五粮液集团及其上下游企业存款占比32.7%，银行存款利率谈判被动 [7] - 同属“白酒系”的泸州银行2024年净息差逆势提升10个基点至2.49%，凸显宜宾银行资产负债管理能力短板 [7] 多重风险叠加下的生存焦虑 - 2024年末不良贷款余额增至10.23亿元，不良率微降至1.68%，关注类贷款余额达5.03亿元，制造业和批发零售业占比超60% [8] - 贷款集中度风险突出，对五粮液集团上下游企业贷款占比达4.7% [8] - 业务结构失衡，净利息收入占比72.3%，手续费及佣金收入仅0.65亿元，占比不足3%，金融投资净收益依赖资本市场波动 [8] - 市场竞争激烈，四川省内城商行分化，成都银行资产规模突破万亿，泸州银行净息差逆势增长，宜宾银行零售金融、数字化转型滞后 [8] - 2024年宜宾银行零售贷款余额同比降0.71%，泸州银行零售贷款增速达12%，宜宾银行线上化产品占比不足5% [8] 未来展望 - 区域性中小银行单纯依赖规模扩张和传统业务模式难以为继，宜宾银行可依托本地资源，聚焦白酒产业链、新能源等特色产业打造差异化优势 [9] - 能否在战略调整、风险管控、数字化转型等方面突破，决定宜宾银行能否突围 [9]