文章核心观点 4月11日华峰化学公布60亿元关联并购计划，拟购华峰合成树脂和华峰热塑100%股权，并购估值较账面价值增值约50亿元，若收购2025年完成相关方有业绩承诺，交易旨在实现上市公司聚氨酯产业一体化发展 [1][2][3][6] 关联并购计划 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买华峰合成树脂和华峰热塑100%股权，交易对方为控股股东华峰集团、实际控制人尤小平及关联自然人尤金焕、尤小华，构成关联交易 [1][2] - 华峰合成树脂主营革用聚氨酯树脂等业务，2024年营收约32.3亿元、净利润约3.4亿元，截至2024年底所有者权益约6.66亿元；华峰热塑主要从事热塑性聚氨酯弹性体业务，2024年营收约31.8亿元、净利润约1.6亿元，截至2024年底所有者权益约3.4亿元 [2] - 若收购2025年完成，相关方承诺华峰合成树脂2025 - 2027年净利润合计不低于9.67亿元，华峰热塑2025 - 2027年净利润合计不低于6.04亿元 [3] - 公司拟向特定对象非公开发行股票，发行股份购买资产的发行价格为6.14元/股 [3] 评估增值情况 - 坤元资产评估有限公司对两家并购标的评估，华峰合成树脂评估增值约33.78亿元、增值率506.96%，华峰热塑评估增值约16.24亿元、增值率478.49%，两家合计评估增值约50亿元 [4][5][6] - 参考评估值，经协商华峰合成树脂100%股权交易价格确定为40.4亿元，华峰热塑100%股权交易价格确定为19.6亿元 [6] - 公司董事会认为评估机构独立、假设合理、方法与目的相关、定价公允，本次交易是控股股东优质产业资源整合重要一环，将实现上市公司聚氨酯产业一体化发展 [6]