文章核心观点 - 华峰化学拟60亿元收购华峰合成树脂和华峰热塑100%股权，交易完成后将推进聚氨酯产业一体化发展，有望提升公司业绩和行业影响力 [2][3] 交易情况 - 4月12日华峰化学发布公告，拟通过发行股份及支付现金方式购买华峰合成树脂和华峰热塑100%股权，交易金额60亿元，交易完成后二者将成其全资子公司 [2] - 华峰化学计划向华峰集团、尤小平、尤金焕、尤小华发行股份及支付现金，以40.4亿元收购华峰合成树脂100%股权；向华峰集团发行股份及支付现金，以19.6亿元收购华峰热塑100%股权，此次交易构成关联交易 [2] 公司业务 - 华峰化学、华峰合成树脂与华峰热塑同处聚氨酯产业链，但产品应用于不同细分领域，华峰化学专注氨纶纤维等材料，华峰合成树脂业务广泛，华峰热塑主要从事热塑性聚氨酯弹性体业务 [3] 交易意义 - 此次交易是华峰化学推进聚氨酯产业一体化发展关键一步，将进军革用聚氨酯树脂和热塑性聚氨酯弹性体领域，丰富业务与产品线，扩大资产规模 [3] - 并购将助力华峰化学扩大在聚氨酯行业市场份额，巩固市场领导地位 [3] - 明确的业绩承诺提升交易未来收益可预期性，体现双方对标的公司盈利能力有信心，传递积极信号，增强投资者信心，稳定股价预期，督促标的公司管理层提升业绩，保障股东利益 [4] - 华峰化学近年来业绩有波动但整体态势良好，交易完成后收入规模、盈利水平有望提升，业绩稳定性增强，抗风险能力提高 [4] - 此次并购对华峰化学和华峰合成树脂、华峰热塑意义重大，前者能扩大收入、增强盈利，提升整体价值，后二者依托其平台与资源有望拓展业务 [4][5] - 华峰化学此次并购有望为聚氨酯行业发展带来新思路与借鉴，国内或促使企业整合节奏加快，提升产业集中度，国际上整合后优势或助力企业在竞争中取得有利地位，增强我国聚氨酯产品全球影响力 [5] 业绩情况 - 2024年华峰合成树脂实现营业收入32.34亿元，净利润3.42亿元；华峰热塑实现营业收入31.81亿元，净利润1.63亿元 [3] - 若交易在2025年顺利落地，相关方承诺2025 - 2027年华峰合成树脂净利润分别不低于3.01亿元、3.24亿元和3.42亿元，三年合计不低于9.67亿元；华峰热塑净利润分别不低于1.70亿元、2.02亿元和2.32亿元，三年合计不低于6.04亿元 [3] - 2024年华峰化学实现营业收入269.31亿元，同比增长2.41%；归属于上市公司股东的净利润为22.20亿元，同比下降10.43% [4]