开立医疗(300633)：业绩短期承压 看好高端新品+招采恢复驱动业绩回升
开立医疗(300633) 新浪财经·2025-04-14 08:40- 持续发力研发和销售，高端产品放量有望进一步优化公司盈利水平。 2024 年公司持续保持高强度战略投入，发力新产品上市和营销布局，销售费用率达28.45% （+3.72pct），营销团队扩容至1029 人；研发费用率增至23.48%（+5.36pct），加速产品升级、AI 赋能 以及国内外注册上市，超声板块新推出超高端全身超声S80 与妇产超声P80，以及高端便携X11 和E11 系列等，高端领域持续突破；内窥镜板块，推出HD-580 系列内镜及4Ki Endo 智慧内镜等高端化、AI 赋 能产品；微创外科板块，4K 超高清多模态摄像系统等已开始量产和装机进院；心血管介入板块，血管 内超声产品获MDR 认证将开启全球放量。受设备集采、价格下降等影响，公司毛利率下滑至63.78% （-5.63pct），且费用端承压、净利率下滑至7.07%（-14.36pct）。2025 年，随着高端产品的加速爬坡， 以及招标规模的进一步恢复，公司产品结构有望升级，驱动盈利水平的提升。 盈利预测：我们预计公司2025-2027 年营收分别为24.17、28.99、34.76亿元，同比增速分别为20.00%、 19.95%、1 ...