文章核心观点 - 国金证券发布医渡科技首次覆盖研究报告，基于AI中台产品加速推广及行业领先的数据治理能力，给予“买入”评级，目标价7港元，较上一交易日收盘价有29%上行空间 [1] AI+医疗行业情况 - 医疗是重要AI应用场景，商业化进程持续提速，截至24年底全国46家企业获大健康相关算法备案 [2] - AI+专科辅助诊断/影像识别契合医院创收创誉诉求，相关IT预算投入有望持续增长 [2] - 医疗IT厂商开发专科AI诊疗产品需掌握丰富疾病数据并与顶级医院或卫健机构合作共研，具备较强医学数据处理能力和大模型调优技术 [2] 医渡科技核心优势 - 与105家顶级医院深度合作，积累80余个疾病专病库，对疾病理解认知深厚 [2] - 多场景数据积累及较早布局AI，大模型能力行业领先，在多项垂类大模型标准化测评中排名第一 [2] - 深耕AI医疗十年，累计经授权处理超55亿份医疗记录，形成覆盖全疾病领域知识图谱 [3] - 将数据处理经验等沉淀形成技术底座YiduCore，在此基础上进行大模型训练和AI产品开发 [3] - 在大模型生态合作方面，整合DeepSeek至YiduCore，联合华为昇腾AI打造解决方案，与字节火山引擎多领域深度合作 [3] 医渡科技产品情况 - 基于核心算法引擎YiduCore和DeepSeek带动，推出的AI中台已在20余家三甲医院部署，支持私有化部署及低代码开发，内置场景化应用 [3] - 国金证券认为AI中台产品标准化程度高，有望对公司毛利率带来正向影响 [3]