文章核心观点 4月14日常熟银行披露一季度业绩，营收和归母净利双位数增长但增速下滑，不良贷款率下降拨备覆盖率降低，其增长或与对公业务有关且“三农两小”定位形成护城河 [1][2][4] 业绩表现 - 2025年一季度拟实现营收29.71亿元、归母净利10.84亿元，增幅分别为10.04%、13.87% [1] - 同期不良贷款率预计为0.76%，较年初下降0.01个百分点，拨备覆盖率489.56%，较年初下降10.95个百分点 [1] - 2022 - 2025年一季度营收、净利增速逐年下滑，2025年一季度降幅分别为1.96、5.97个百分点 [2] - 2017 - 2023年营收同比分别为15.37%、12.50%、19.25%、10.41%、5.03%、19.34%、13.28% [4] - 2017 - 2023年归母净利同比分别为11.51%、16.76%、20.96%、14.05%、4.84%、23.38%、20.60% [4] 行业对比 - 信贷需求疲软、中收承压的银行业“寒冬”里，已公示2024年业绩的35家上市银行中10家银行实现10%的净利增幅，仅常熟银行、瑞丰银行2家实现营收、净利同步双位数增长 [2] 业务情况 - 业务分为公司、个人、资金业务三部分，营收贡献分别为27.45%、57.55%、14.66% [5] - 2024年对公业务贷款增幅达16.1%，较零售高出13.9个百分点 [5] 市场定位与模式 - 坚持“三农两小”市场定位形成护城河 [5] - 形成“常银微金模式”，截至2024年末累计服务小微信贷客户超150万户，不良贷款率长期低于1% [5]