文章核心观点 耐科装备发布2024年年报，全年业绩良好但季度间波动大，公司在成本控制和市场拓展方面有成效，但应收账款占比高和四季度利润下滑需关注 [2][11] 经营概况 - 公司营业总收入2.68亿元，同比上升35.48%；归母净利润6401.59万元，同比上升22.1%；扣非净利润5068.24万元，同比上升35.94% [2] - 第四季度归母净利润626.58万元，同比下降69.38%；扣非净利润428.93万元，同比下降66.73%，季度间波动较大 [2] 主要财务指标 盈利能力 - 毛利率37.94%，同比减少4.39%；净利率23.87%，同比减少9.87% [8] - 每股收益0.78元，同比增长21.88%；每股净资产12.32元，同比增长4.06%；每股经营性现金流0.87元，同比增长12.23% [8] 成本与费用控制 - 三费占营收比5.87%，同比减少43.97%，公司在销售、管理和财务费用方面控制较好 [4] 应收账款 - 公司应收账款8869.98万元，占最新年报归母净利润的比例达138.56%，可能对现金流产生压力 [5] 收入构成分析 产品收入 - 塑料挤出成型模具收入1.54亿元，占总收入57.50%，毛利率44.25% [9] - 半导体封装设备收入8557.45万元，占总收入31.91%，毛利率26.81% [9] - 半导体封装模具收入1513.87万元，占总收入5.64%，毛利率31.21% [9] - 挤出成型装置及下游设备收入869.68万元，占总收入3.24%，毛利率40.30% [9] 地区分布 - 国外市场收入1.62亿元，占总收入60.53%，毛利率43.88% [9] - 国内市场收入1.03亿元，占总收入38.35%，毛利率28.15% [9] 财务状况与现金流 - 货币资金5.91亿元，同比减少2.36% [9] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长12.23%，得益于银行存款利息收入和政府补助增加 [9] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降2492.98%，因购置固定资产、支付工程款和购买理财产品增加 [9] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降23.39%，因支付2023年度分配股利 [9] 发展前景与挑战 积极因素 - 全年研发费用投入2092.54万元，占营业收入7.80%，同比增长26.99%，重视技术创新 [11] - 境内市场收入同比增长99.06%，境外市场收入同比增长13.92%，市场拓展成效显著 [11] 需关注的问题 - 应收账款占比高，可能影响现金流稳定性 [11] - 第四季度归母净利润和扣非净利润大幅下降，需分析原因确保未来盈利能力 [11]